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Introdução e contexto de mercado
A OceanaGold Corporation (OTC:OCANF) apresentou receita trimestral recorde no terceiro trimestre de 2025, de acordo com a apresentação da empresa divulgada em 6 de novembro. A produtora de ouro e cobre reportou desempenho financeiro robusto impulsionado pelos altos preços do ouro e pela eficiência operacional em suas operações de mineração globais.
A empresa alcançou US$ 449 milhões em receita durante o 3º tri, beneficiando-se de um preço médio recorde de ouro de US$ 3.476 por onça. Este forte desempenho ocorre em um ambiente de mercado favorável para produtores de metais preciosos, com a OceanaGold mantendo um balanço livre de dívidas enquanto aumenta os retornos aos acionistas.
Como mostrado na visão geral trimestral a seguir, a empresa produziu 103.500 onças de ouro e 3.100 toneladas de cobre durante o trimestre, gerando US$ 94 milhões em fluxo de caixa livre:
Destaques do desempenho trimestral
O terceiro trimestre da OceanaGold demonstrou melhorias significativas ano a ano em métricas financeiras-chave. O EBITDA ajustado da empresa aumentou para US$ 211 milhões, acima dos US$ 163 milhões no 3º tri de 2024, enquanto o lucro por ação ajustado subiu para US$ 0,40, comparado a US$ 0,27 no mesmo período do ano anterior.
A apresentação destacou o forte desempenho financeiro da empresa com métricas comparativas detalhadas:
O fluxo de caixa operacional por ação aumentou para US$ 0,93, acima dos US$ 0,66 no 3º tri de 2024, representando uma melhoria de 41%. A empresa manteve uma impressionante margem de EBITDA ajustada de 47%, refletindo eficiência operacional apesar das pressões de custo em toda a indústria.
No acumulado do ano, a OceanaGold produziu 340.000 onças de ouro e 10.200 toneladas de cobre, representando 70% e 73% de sua meta anual, respectivamente. A empresa continua no caminho para atingir suas metas de produção para 2025, com expectativa de que o 4º trimestre seja o mais forte do ano.
O gráfico a seguir ilustra o progresso da empresa em direção ao cumprimento de suas metas para 2025:
Análise financeira detalhada
A posição financeira da OceanaGold fortaleceu-se consideravelmente, com a empresa reportando dívida zero e um saldo de caixa de US$ 335 milhões no 3º tri de 2025. Isso representa um aumento de 12% em relação ao trimestre anterior, proporcionando flexibilidade substancial para investimentos futuros e retornos aos acionistas.
O retorno sobre capital empregado (ROCE) da empresa mostrou melhoria consistente, atingindo 17% nos últimos doze meses encerrados no 3º tri de 2025, comparado a 9% no ano fiscal de 2024. Da mesma forma, o rendimento de fluxo de caixa livre aumentou para 15%, acima dos 14% em 2024, demonstrando maior eficiência de capital.
Esta progressão financeira é claramente ilustrada no gráfico a seguir:
A abordagem disciplinada da empresa para alocação de capital permitiu tanto fortalecer seu balanço quanto aumentar os retornos aos acionistas. Como mostrado abaixo, a OceanaGold construiu constantemente sua posição de caixa enquanto implementava um programa expandido de recompra de ações:
Iniciativas estratégicas
A OceanaGold aumentou seu programa anual de recompra de ações em 75% para US$ 175 milhões, com US$ 100 milhões em recompras concluídas até 5 de novembro de 2025. A empresa também dobrou seu dividendo para 2025, sublinhando seu compromisso com os retornos aos acionistas.
A apresentação destacou o progresso contínuo com o Projeto Waihi North (WNP) na Nova Zelândia, com trabalhos preliminares em andamento e aprovação acelerada de licenças esperada até o final do ano. Isso representa uma oportunidade-chave de crescimento orgânico para a empresa.
Em seus locais operacionais, a OceanaGold forneceu métricas detalhadas de desempenho:
1. Haile (Estados Unidos): Produziu 30.000 onças de ouro no 3º tri e 129.200 onças no acumulado do ano, com AISC de US$ 3.464/oz no 3º tri
2. Didipio (Filipinas): Produziu 21.900 onças de ouro e 3.100 toneladas de cobre no 3º tri, com AISC de US$ 1.213/oz
3. Macraes (Nova Zelândia): Produziu 32.800 onças de ouro no 3º tri, com AISC de US$ 2.171/oz
4. Waihi (Nova Zelândia): Produziu 18.800 onças de ouro no 3º tri, com AISC de US$ 2.039/oz
Perspectivas futuras
A OceanaGold expressou confiança em atingir suas metas anuais para 2025, com produção, custos e despesas de capital seguindo conforme o planejado. A administração espera que o quarto trimestre seja o mais forte do ano, impulsionado por minério de alto teor nas operações de Haile e Macraes.
A empresa delineou seus principais compromissos e prioridades no slide a seguir:
Sem hedges ou pré-pagamentos de ouro em vigor, a OceanaGold mantém exposição total às movimentações do preço do ouro, posicionando-se para potencialmente se beneficiar da força contínua nos mercados de metais preciosos. O foco da empresa continua sendo a mineração segura e responsável, o cumprimento das metas, a geração de fluxo de caixa livre robusto e o avanço de projetos de crescimento orgânico.
A combinação de execução operacional, força financeira e alocação disciplinada de capital proporciona à OceanaGold uma base sólida para desempenho contínuo à medida que avança para o trimestre final de 2025 e além.
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Apresentação completa: