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Investing.com — A Pan American Silver Corp. (NYSE: PAAS) (TSX: PAAS) e a MAG Silver Corp . (NYSEAM:MAG) (TSX:MAG) anunciaram no domingo um acordo definitivo para a Pan American adquirir todas as ações emitidas e em circulação da MAG. A transação, avaliada em aproximadamente US$ 2,1 bilhões, oferecerá aos acionistas da MAG US$ 20,54 por ação, com base no preço de fechamento da Pan American em 9 de maio de 2025 na NYSE. A MAG, atualmente negociada a US$ 16,92 com uma capitalização de mercado de US$ 1,75 bilhão, demonstrou forte impulso com um retorno de 26% no acumulado do ano, de acordo com dados do InvestingPro.
A MAG Silver, uma empresa de mineração de prata, detém uma participação de 44% em uma joint venture na mina Juanicipio, uma operação de grande escala e alto teor no México, com a Fresnillo plc operando e possuindo os 56% restantes. O acordo representa um prêmio de 21% a 27% sobre os preços recentes das ações da MAG. A análise do InvestingPro revela a robusta saúde financeira da MAG com um excelente índice de liquidez corrente de 7,35, indicando forte liquidez. Assinantes do InvestingPro têm acesso a mais de 10 insights adicionais sobre a posição financeira da MAG.
Pelo acordo, os acionistas da MAG receberão uma combinação de US$ 500 milhões em dinheiro e 0,755 ações da Pan American para cada ação da MAG, sujeito a rateio. Após a transação, os acionistas da MAG possuirão aproximadamente 14% das ações totalmente diluídas da Pan American.
Michael Steinmann, CEO da Pan American, destacou a importância estratégica da aquisição, citando o potencial de crescimento de Juanicipio e seu alinhamento com o portfólio da Pan American. George Paspalas, CEO da MAG, enfatizou o prêmio imediato e a exposição contínua aos ativos da Pan American como benefícios significativos para os acionistas da MAG.
A transação é apresentada como benéfica para ambos os grupos de acionistas, oferecendo aos investidores da MAG exposição diversificada e crescimento, enquanto fortalece a posição da Pan American como produtora líder de prata, com uma expectativa de 14,7 a 16,7 milhões de onças de prata de Juanicipio em 2025. A mina também deve gerar cerca de US$ 200 milhões em fluxo de caixa livre este ano.
A aquisição será executada por meio de um plano de arranjo aprovado pelo tribunal, exigindo uma votação majoritária de dois terços pelos acionistas da MAG em uma reunião especial planejada para julho de 2025. Espera-se que o acordo seja concluído no segundo semestre do ano, pendente das condições habituais de fechamento e aprovações regulatórias.
Esta movimentação estratégica é baseada em um comunicado à imprensa e visa fortalecer significativamente o portfólio de prata da Pan American. A teleconferência conjunta para discutir a transação está agendada para hoje às 10h00 (horário de Brasília).
Em outras notícias recentes, a MAG Silver Corp reportou um forte desempenho financeiro para o primeiro trimestre de 2025, superando as expectativas de lucros. O lucro por ação (LPA) da empresa foi de US$ 0,28, superando a previsão de US$ 0,20, enquanto a receita atingiu US$ 175 milhões, marcando um aumento de 42% em relação ao ano anterior. Apesar da receita estar abaixo da previsão de US$ 206 milhões, o robusto desempenho operacional no projeto Juanicipio desempenhou um papel significativo na obtenção desses resultados. O lucro líquido da MAG Silver para o trimestre foi de US$ 28,7 milhões, e a empresa declarou um dividendo de US$ 0,20 por ação. Analistas destacaram as fortes capacidades de produção e gestão de custos da empresa, contribuindo para uma resposta positiva do mercado.
O sucesso operacional da MAG Silver foi destacado pelo processamento de 337.000 toneladas de minério, produzindo 4,5 milhões de onças de prata. A empresa manteve uma alta margem operacional de caixa de 81%, acima dos 70% do ano anterior. A MAG Silver também recebeu US$ 61,5 milhões em dinheiro do projeto Juanicipio em abril, fortalecendo ainda mais sua posição financeira. A empresa estabeleceu metas ambiciosas de produção para o restante de 2025, visando 14,7-16,7 milhões de onças de prata, com custos de manutenção projetados entre US$ 6 e US$ 8 por onça. Além disso, a MAG Silver planeja investir US$ 70-80 milhões em capital de manutenção e mais US$ 22-28 milhões para um sistema de transporte subterrâneo.
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