Nova aposta de Buffett dispara dois dígitos; como antecipar esse movimentos?
HOUSTON - A Permianville Royalty Trust (Nova York:PVL), um fundo de investimento em energia com capitalização de mercado de US$ 59 milhões e histórico de rendimento de dividendos de 7,7%, não realizará distribuição aos cotistas em agosto de 2025 devido a um déficit de aproximadamente US$ 0,3 milhões no último cálculo de lucros líquidos, anunciou o fundo na sexta-feira. De acordo com dados do InvestingPro, a PVL manteve pagamentos de dividendos por 15 anos consecutivos antes deste anúncio.
O déficit resultou de despesas de capital elevadas que excederam os recebimentos em caixa no período atual. As despesas operacionais e de desenvolvimento superaram a receita proveniente das propriedades subjacentes de petróleo e gás natural do fundo. Apesar desses desafios, a análise do InvestingPro mostra que o fundo mantém saúde financeira sólida, com mais caixa do que dívidas em seu balanço.
Os recebimentos em caixa de petróleo totalizaram US$ 2,1 milhões para o período, refletindo a produção de abril de 2025 com preços realizados de US$ 63,10 por barril, uma queda de US$ 0,2 milhões em relação ao mês anterior. Os recebimentos em caixa de gás natural atingiram US$ 1,2 milhão com base na produção de março de 2025 a US$ 2,85 por mil pés cúbicos, um aumento de US$ 0,1 milhão em relação ao período anterior. As métricas de desempenho do fundo do InvestingPro mostram um retorno total de 55,6% no último ano, com retornos acumulados no ano de 29,4%.
As despesas operacionais totais permaneceram estáveis em US$ 2,4 milhões, enquanto os gastos de capital aumentaram em US$ 0,2 milhão para US$ 1,2 milhão. O fundo atribuiu o aumento dos gastos de capital principalmente à conclusão de três poços Haynesville operados por uma grande empresa petrolífera.
Esses poços foram recentemente colocados em operação no segundo trimestre de 2025, e o patrocinador do fundo espera que eles gerem receitas de interesse de trabalho para o interesse de lucros líquidos nos próximos meses.
De acordo com o comunicado à imprensa, o fundo não receberá recursos até que o déficit atual e quaisquer adiantamentos de despesas anteriores sejam eliminados. O patrocinador prevê que as propriedades subjacentes voltarão a gerar lucros líquidos positivos ainda em 2025, com base nos preços atuais das commodities.
A Permianville Royalty Trust possui um interesse em lucros líquidos que representa o direito de receber 80% dos lucros líquidos de certas propriedades de petróleo e gás natural no Texas, Louisiana e Novo México.
Em outras notícias recentes, a Permianville Royalty Trust anunciou que não haverá distribuição aos cotistas tanto para junho quanto para julho de 2025. Esta decisão segue os cálculos de interesse em lucros líquidos do Fundo, que não mostraram caixa disponível para distribuição após o reembolso de adiantamentos em dinheiro usados para cobrir despesas mensais anteriores. Para julho, o Fundo relatou recebimentos em caixa de petróleo totalizando US$ 2,3 milhões e recebimentos em caixa de gás natural em US$ 1,1 milhão, com aumento nas despesas operacionais e gastos de capital impactando o resultado financeiro. Em junho, os volumes de vendas de petróleo atingiram 33.948 barris, e os volumes de vendas de gás natural foram de 454.710 Mcf, com preços médios recebidos de US$ 71,03 por barril para petróleo e US$ 2,92 por Mcf para gás natural. Apesar de recuperar um déficit acumulado de lucros líquidos de aproximadamente US$ 0,6 milhão, os reembolsos de US$ 0,1 milhão em adiantamentos em dinheiro não deixaram fundos para distribuição. As despesas operacionais foram relatadas em US$ 2,1 milhões, com os gastos de capital diminuindo para US$ 0,8 milhão em junho. O Fundo observou que os gastos de capital permaneceram elevados devido à perfuração e conclusão de poços Haynesville. O Patrocinador, COERT Holdings 1 LLC, prevê um retorno aos lucros líquidos positivos em 2025 com base nos preços atuais das commodities.
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