Na quarta-feira, o UBS ajustou seu preço-alvo para as ações da Gerresheimer AG (GXI:GR) (OTC:GRRMF), fabricante especializada em embalagens farmacêuticas e de saúde, para 144 euros, ante 145 euros, enquanto reafirmava uma classificação de compra para as ações. A ligeira revisão reflete a integração da aquisição da Bormioli no modelo financeiro da empresa a partir do ano fiscal de 2025 e estimativas de ganhos atualizadas.
A análise do UBS dos resultados do segundo trimestre de 2024 da Gerresheimer e o contexto de mercado mais amplo levaram ao pequeno ajuste. A empresa observou um grande interesse dos investidores em entender a avaliação da empresa em comparação com seus pares e o impacto dos recentes desenvolvimentos específicos do setor. As ações da Gerresheimer são conhecidas por serem negociadas com desconto em relação a empresas semelhantes.
Incorporando Bormioli em sua avaliação, o UBS aumentou sua previsão para o lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) da Gerresheimer para os anos fiscais de 2025 a 2028 em uma média de 13,6% e 20 pontos-base, o que está acima da orientação da empresa de um aumento de 50-100 pontos-base.
As estimativas de lucro por ação (EPS) da empresa também foram aumentadas em aproximadamente 10,4% para a empresa e 8,5% para as próprias estimativas do UBS, contra uma orientação de crescimento de mais de 10% no primeiro ano.
Apesar de ser mais conservador sobre o crescimento orgânico das vendas (OSG) da Gerresheimer no segundo semestre de 2024, projetando 4,3% em comparação com a orientação da empresa de 5%, o UBS sustenta que a ação apresenta um equilíbrio risco-recompensa favorável nos níveis atuais. As estimativas de fluxo de caixa livre (FCF) aumentadas correspondem a um nível médio de conversão aproximado de 33%, abaixo da faixa guiada de 60-70%.
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