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Na terça-feira, o TD Cowen fez um ajuste notável em sua perspectiva sobre a Franklin Resources (NYSE:BEN), uma organização global de gestão de investimentos. O analista da firma reduziu o preço-alvo de 20,00$ para 18,50$, mantendo a classificação de Manter para as ações da empresa.
A decisão de revisar o preço-alvo para baixo surge em meio a preocupações sobre a divisão Western Asset Management Company (WAMCO) da empresa. O analista destacou que, embora o plano mais amplo e a narrativa não relacionada à WAMCO pareçam positivos, a situação da WAMCO é bastante desafiadora. Há uma investigação regulatória em andamento que parece estar se expandindo, o que está causando desconforto.
O analista espera que a Franklin Resources enfrente uma significativa atrito de Renda Fixa (RF), que é a perda de clientes ou ativos do segmento de renda fixa de seus negócios. Esse atrito antecipado é parte da razão para as expectativas reduzidas.
Além disso, o analista expressou ceticismo em relação à capacidade da Franklin Resources de alcançar alavancagem operacional no ambiente atual. A alavancagem operacional é uma medida de como o crescimento da receita se traduz em crescimento do lucro operacional, e alcançá-la pode ser difícil quando se enfrenta escrutínio regulatório e atrito de clientes.
À luz desses desafios, o TD Cowen também ajustou sua estimativa de lucros para o ano fiscal de 2024 da Franklin Resources para baixo em quase 10%. Adicionalmente, o analista introduziu uma projeção para o ano fiscal de 2026, que também é considerada no preço-alvo revisado. Apesar desses ajustes, a firma optou por manter sua classificação de Manter para as ações, sugerindo que não vê evidências negativas suficientes para recomendar a venda das ações neste momento, nem evidências positivas suficientes para recomendar a compra.
Em outras notícias recentes, a Franklin Resources, uma organização global de gestão de investimentos, reportou resultados mistos durante sua recente teleconferência de resultados. A empresa divulgou um aumento de 22% nos ativos sob gestão (AUM) para 1,68 trilhão$ e um aumento de 8% nas receitas operacionais ajustadas para 6,6 bilhões$ para o ano fiscal. No entanto, surgiram desafios com saídas líquidas totalizando 32,6 bilhões$ e uma diminuição nas taxas de desempenho de 383 milhões$ para 293 milhões$.
A Franklin Resources também revelou sua mudança estratégica, visando levantar 100 bilhões$ em mercados privados nos próximos cinco anos e expandir significativamente seu AUM em ETFs e Canvas. A empresa está investindo em tecnologia, incluindo IA e blockchain, para melhorar os serviços aos clientes e a eficiência operacional.
Apesar desses desenvolvimentos, a empresa experimentou um aumento nas despesas operacionais ajustadas de 13% para 4,9 bilhões$ e um declínio tanto no lucro operacional ajustado quanto no lucro líquido ajustado. A CEO da Franklin Resources, Jenny Johnson, enfatizou a diversificação estratégica e evolução da empresa nos últimos cinco anos, com um aumento notável no AUM de ETFs de 89%, atingindo 31 bilhões$.
Insights do InvestingPro
À luz da perspectiva revisada do TD Cowen sobre a Franklin Resources (NYSE:BEN), dados adicionais do InvestingPro fornecem mais contexto para a posição financeira da empresa. Apesar dos desafios destacados pelo analista, a Franklin Resources mantém um rendimento de dividendos significativo de 6,15%, refletindo seu compromisso com os retornos aos acionistas. Isso está alinhado com uma Dica do InvestingPro observando que a empresa "paga um dividendo significativo aos acionistas" e "manteve pagamentos de dividendos por 44 anos consecutivos".
No entanto, as métricas financeiras da empresa revelam alguns sinais mistos. Embora a Franklin Resources tenha uma receita de 8,48 bilhões$ nos últimos doze meses, seu crescimento de EBITDA viu um declínio significativo de 35,68% durante o mesmo período. Esse declínio no crescimento do EBITDA pode estar relacionado aos desafios na divisão WAMCO e ao atrito de Renda Fixa antecipado mencionado no relatório do analista.
O índice P/L (ajustado) de 15,4 sugere que a ação pode estar razoavelmente valorizada em comparação com seus lucros, mas outra Dica do InvestingPro adverte que a empresa está "negociando a um alto índice P/L em relação ao crescimento de lucros de curto prazo". Esta dica parece particularmente relevante dada a revisão para baixo das estimativas de lucros pelo analista.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 5 dicas adicionais que podem fornecer insights valiosos sobre a saúde financeira e as perspectivas futuras da Franklin Resources.
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