Na quinta-feira, a BTIG manteve uma classificação Neutra para a KB Home (NYSE:KBH) após o relatório de lucros do terceiro trimestre da empresa. A KB Home divulgou lucros por ação (LPA) de 2,04 USD, ficando abaixo da estimativa da BTIG de 2,10 USD e das expectativas de consenso de 2,07 USD.
Os resultados abaixo do esperado foram atribuídos à redução das margens brutas e dos preços médios de venda, parcialmente mitigados por uma diminuição na relação entre despesas de vendas, gerais e administrativas (SG&A) e vendas, e entregas de casas acima do esperado. Apesar de uma pequena queda nos pedidos unitários, a construtora observou um aumento na demanda ao longo do trimestre, com as vendas de setembro descritas como "sólidas".
A KB Home exerceu cautela, observando que os potenciais compradores ainda estão hesitantes, receosos de se comprometerem com compras diante da possibilidade de queda adicional nas taxas de juros. A orientação da empresa para o quarto trimestre ficou ligeiramente abaixo das expectativas, considerando margens brutas mais baixas previstas e uma taxa de impostos mais alta. Consequentemente, a BTIG ajustou sua estimativa de LPA para o ano fiscal de 2024 da KB Home para baixo, de 8,55 USD para 8,43 USD.
Olhando para o futuro, a KB Home estabeleceu uma meta de receita de 7,5 bilhões USD para o ano fiscal de 2025, que supera a projeção anterior da BTIG de 6,6 bilhões USD. Atingir esse objetivo pode exigir que a KB Home aumente significativamente seu número de lojas, preços médios de venda e/ou taxas de conversão de backlog. A BTIG está cética quanto a um aumento significativo nas taxas de absorção se o mix de produtos voltar a uma proporção de 80/20 entre construção sob encomenda (BTO) e especulativa (spec), conforme indicado pela administração. No entanto, a firma elevou sua estimativa de LPA para o ano fiscal de 2025 da KB Home de 8,60 USD para 8,95 USD, assumindo receitas melhoradas, mas uma margem operacional menor do que a estimada anteriormente.
A normalização das cadeias de suprimentos revigorou o modelo BTO como uma opção viável para os consumidores. No entanto, a BTIG sugere que no mercado de entrada, as empresas que se concentram na eficiência de escala e na construção especulativa de alta margem provavelmente verão melhores retornos. O compromisso da KB Home com o modelo BTO e suas ambiciosas metas de receita para o ano fiscal de 2025 são notados, mas a perspectiva da BTIG sobre as ações permanece cautelosamente neutra.
Em outras notícias recentes, a KB Home entregou um desempenho financeiro robusto no terceiro trimestre do ano fiscal de 2024, com receitas superando 1,75 bilhões USD e lucro diluído por ação atingindo 2,04 USD. A empresa relatou um número estável de pedidos líquidos de 3.085 e manteve uma taxa de cancelamento estável, refletindo uma forte demanda do mercado.
O investimento significativo da KB Home na aquisição e desenvolvimento de terrenos, juntamente com um programa abrangente de recompra de ações, sublinha seu otimismo para o futuro, projetando receitas de aproximadamente 7,5 bilhões USD para o ano fiscal de 2025.
Apesar de uma ligeira queda nas margens brutas e uma diminuição de 15% no backlog ano a ano, a empresa viu um aumento de 8% nas entregas de casas e um aumento de 3% no preço médio de venda, atingindo aproximadamente 481.000 USD. A administração da KB Home está comprometida em equilibrar investimentos de crescimento com retornos aos acionistas, mantendo uma posição de liquidez saudável de 1,46 bilhões USD.
Insights do InvestingPro
A KB Home (NYSE:KBH) demonstrou uma mistura de resiliência financeira e desafios de acordo com os dados mais recentes do InvestingPro. Com uma capitalização de mercado de 6,24 bilhões USD e um índice P/L de 10,71, a empresa negocia a uma avaliação razoável em relação aos seus lucros. Notavelmente, o índice P/L ajustado para os últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024 está em 9,87, ligeiramente mais baixo, o que sugere uma modesta melhora nos lucros em relação ao preço das ações. Apesar de uma ligeira queda na receita de 1,09% nos últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024, a KB Home conseguiu manter uma margem de lucro bruto de 21,69%, indicando uma forte capacidade de controlar custos e manter a lucratividade.
As dicas do InvestingPro destacam que a administração tem comprado ativamente ações de volta e os analistas revisaram para cima suas estimativas de lucros para o próximo período, sinalizando confiança na estratégia financeira e no desempenho futuro da empresa. Além disso, a empresa manteve pagamentos de dividendos por 39 anos consecutivos, com um notável crescimento de dividendos de 25,0% nos últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024, demonstrando seu compromisso com os retornos aos acionistas. Para investidores que buscam insights adicionais, há mais de 12 dicas adicionais do InvestingPro disponíveis no perfil da KB Home em https://br.investing.com/pro/KBH, oferecendo uma visão abrangente da saúde financeira e do potencial de mercado da empresa.
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