Na sexta-feira, o Morgan Stanley iniciou a cobertura da Fortive Corporation (NYSE:FTV), uma empresa diversificada de tecnologia industrial, atribuindo uma classificação Overweight e um preço-alvo de $89,00 para as ações da empresa.
O banco vê um cenário favorável de risco-retorno para a Fortive, esperando um aumento de pedidos no curto prazo para aliviar preocupações sobre possíveis revisões negativas para o ano fiscal de 2025 e atuar como catalisador para a recuperação da avaliação da empresa.
De acordo com o banco, as ações da Fortive atingiram uma mínima histórica devido a pressões recentes no ciclo dos últimos doze meses. Apesar dos desafios no portfólio de Tecnologia de Precisão, que representa aproximadamente 30% do lucro do segmento e tem visto um declínio nos pedidos, a Fortive manteve um crescimento de lucro por ação de alto dígito único.
Essa resiliência é atribuída à força de seu portfólio mais amplo, incluindo Soluções de Produtividade da Força de Trabalho e Consumíveis de Saúde, que proporcionam mais de 40% de receita recorrente e um mix de software de cerca de 20%.
O analista destacou que as margens brutas da Fortive estão entre as melhores da categoria, em torno de 60%, devido em parte à natureza de alta margem de seus fluxos de receita recorrentes. A atual avaliação de mercado da Fortive, que está em aproximadamente 20% de desconto em comparação com o índice S&P 500, contrasta com o prêmio histórico de cerca de 10% que as ações da empresa têm desfrutado desde que se tornaram públicas.
O Morgan Stanley acredita que o planejado spin-off do negócio de Tecnologia de Precisão abordará a atual subavaliação e reduzirá a diferença com os pares. A análise de soma das partes do banco sugere um preço de $93, modestamente acima do preço-alvo base, o que eles consideram justificado.
A perspectiva positiva do banco é ainda apoiada por dados da indústria e análise de concorrentes, que indicam um aumento nos pedidos para o segmento de Tecnologia de Precisão mais cíclico no curto prazo, contrastando com a desvalorização das ações desde o início do ano. Espera-se que esse aumento antecipado de pedidos impulsione o desempenho operacional e a avaliação das ações da Fortive nos próximos meses.
Em outras notícias recentes, a Fortive Corporation fez avanços significativos em suas operações e estratégias de negócios. A corporação anunciou sua intenção de separar seu segmento de Tecnologias de Precisão em uma nova empresa pública independente, NewCo, até o final de 2025.
Espera-se que essa decisão estratégica simplifique as operações da Fortive, permitindo um foco mais nítido em seus segmentos de Soluções Operacionais Inteligentes e Soluções Avançadas de Saúde. O anúncio foi acompanhado por mudanças de liderança, com Olumide Soroye e Tami Newcombe assumindo os papéis de Presidente e CEO da Fortive e NewCo, respectivamente.
As receitas do segundo trimestre da Fortive foram relatadas em $1,52 bilhão, um aumento de 2% ano a ano, com lucro por ação de $0,93, ligeiramente acima das estimativas de consenso. Além disso, a divisão Advanced Sterilization Products da Fortive, em parceria com a PENTAX Medical, recebeu aprovação da FDA para seu novo ULTRA GI™ Cycle para o esterilizador STERRAD™ 100NX com tecnologia ALLClear™, um desenvolvimento significativo no reprocessamento de duodenoscópios.
No lado dos analistas, a empresa recebeu uma mistura de classificações. A Mizuho elevou as ações da Fortive para Outperform de Neutral, enquanto a Wolfe Research revisou sua classificação de "Outperform" para "Peer Perform". No entanto, a Fortive manteve uma classificação de Compra da TD Cowen e uma classificação Outperform da Baird, com base em suas decisões estratégicas. Estes são os desenvolvimentos recentes nas operações e estratégias de negócios da Fortive.
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