Na sexta-feira, a Piper Sandler assumiu a cobertura da On Holding AG (NYSE:ONON), atribuindo uma classificação Overweight e estabelecendo um preço-alvo de $52,00. A firma destacou o desempenho impressionante da empresa no segundo trimestre de 2024, que registrou um crescimento de 29% nas vendas em moeda constante, igualando o nível de crescimento do primeiro trimestre, apesar de certos desafios.
A empresa superou obstáculos como a automação do centro de distribuição e problemas de disponibilidade de produtos, que a Piper Sandler estimou terem impactado as vendas gerais em 2 pontos percentuais, as vendas diretas ao consumidor (DTC) em 4-5 pontos e as margens brutas em 30-40 pontos base. A On Holding AG continuou a experimentar uma forte demanda subjacente, sem sinais de fadiga do consumidor no mercado dos EUA, aceleração nas vendas DTC sem a ajuda de descontos, uma recuperação em mercados estabelecidos como Áustria e Alemanha após mudanças estratégicas de distribuição, e um impulso sustentado na China, onde a marca ainda está ganhando terreno.
A Piper Sandler expressou confiança nas perspectivas da empresa, considerando o segundo semestre de 2024 e as estimativas para 2025 como alcançáveis e provavelmente superáveis. A firma destacou que as ações da On Holding AG estão sendo negociadas a 24 vezes as projeções de valor da empresa em relação ao EBITDA (lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização) para 2025.
Embora essa avaliação não seja considerada barata, está abaixo da média de 25-26 vezes observada em 2022 e 2023. A Piper Sandler justificou um múltiplo premium para as ações devido à raridade de encontrar empresas com crescimento de receita superior a 25% e crescimento de lucratividade ainda maior, com o EBITDA projetado aumentando mais de 30% para 2024 e 2025. Eles também forneceram uma faixa de preço das ações de bull versus bear de $60 a $30.
Em outras notícias recentes, a On Holding AG tem sido objeto de várias notas positivas de analistas após resultados financeiros robustos. A KeyBanc manteve uma classificação Overweight para a On Holding, citando forte demanda, maior reconhecimento da marca e impulso sustentado de vendas.
A firma também destacou o foco estratégico da On Holding em iniciativas de marketing de marca, colaborações e uma abordagem de varejo multicanal como principais impulsionadores do sucesso. TD Cowen, Truist Securities, Baird e Goldman Sachs também aumentaram seus preços-alvo para $50, $51, $50 e $50, respectivamente, mantendo perspectivas positivas sobre o desempenho futuro da empresa.
Desenvolvimentos recentes incluem um aumento de 27,8% nas vendas líquidas para CHF 567,7 milhões e um aumento significativo no lucro líquido para CHF 30,8 milhões. Esse desempenho financeiro foi impulsionado pela introdução de nova tecnologia, incluindo o LightSpray, e o lançamento iminente de novos produtos como o Cloudboom Strike e o Cloudsurfer Next.
A administração da On Holding reafirmou seu compromisso de acelerar o crescimento do EBIT, indicando um forte segundo semestre para a empresa. Essa projeção é apoiada por um robusto pipeline de produtos, que deve impulsionar tanto a estratégia direta ao consumidor quanto a expansão geral dos negócios. A empresa espera um crescimento de vendas ajustado pela moeda de pelo menos 30% e vendas líquidas de pelo menos CHF 2,26 bilhões, com uma margem bruta em torno de 60% para o ano completo de 2024.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.