PITTSBURGH - A PPG Industries Inc. (NYSE:PPG) concordou em vender seu negócio de revestimentos arquitetônicos nos Estados Unidos e Canadá para a American Industrial Partners por 550 milhões de dólares. O acordo, que inclui ajustes para capital de giro e dívida líquida, deve ser concluído entre o final de 2024 e o início de 2025, pendente as condições habituais de fechamento.
Esta decisão segue o anúncio da PPG em 26.02.2024 de que estava explorando alternativas estratégicas para este segmento de suas operações. A Goldman Sachs & Co. LLC e a Hogan Lovells U.S. LLP assessoraram a PPG em questões financeiras e jurídicas, respectivamente.
Em conjunto com a venda, a PPG iniciou um programa de redução de custos visando alcançar economias anualizadas antes de impostos de cerca de 175 milhões de dólares, com 60 milhões esperados em 2025. O programa, que prevê uma despesa antes de impostos de aproximadamente 250 milhões de dólares no quarto trimestre de 2024, resultará no fechamento de várias instalações e estima-se que afetará cerca de 1.800 posições, principalmente na Europa e nos EUA.
O presidente e CEO da PPG, Tim Knavish, expressou confiança na transação com a American Industrial Partners, citando a forte presença da marca e inovação do negócio de revestimentos arquitetônicos. Ele também enfatizou o papel das desinvestimentos no refinamento do portfólio da PPG para focar em áreas com maior potencial de crescimento, sem afetar os investimentos em andamento ou o foco da empresa no crescimento orgânico.
O negócio de revestimentos arquitetônicos nos EUA e Canadá representou aproximadamente 2 bilhões de dólares das vendas líquidas da PPG em 2023, com uma margem EBITDA de um dígito baixo. Excluindo este negócio, o volume de vendas da PPG teria visto um aumento cumulativo de mais de 200 pontos base em uma base pro forma de 3 anos, e seu segmento de Revestimentos de Performance teria experimentado uma melhoria aproximada de 300 pontos base nas margens do segmento em 2023.
As operações de revestimentos arquitetônicos da PPG em outras regiões, incluindo América Latina, Europa e Ásia-Pacífico, onde a empresa detém posições significativas de mercado, continuarão como negócios centrais dentro do portfólio da PPG.
As instalações da transação incluem centros de fabricação e distribuição nos EUA e Canadá, bem como mais de 15.000 pontos de venda, indicando o alcance substancial do negócio no mercado.
A American Industrial Partners, a entidade adquirente, é um investidor industrial com cerca de 16 bilhões de dólares em ativos sob gestão, conhecida por investir em uma variedade de setores industriais e trabalhar para construir valor de longo prazo em suas empresas de portfólio.
As informações neste artigo são baseadas em um comunicado de imprensa da PPG Industries.
Em outras notícias recentes, a PPG Industries tem sido objeto de resultados financeiros mistos. A Seaport Global Securities manteve sua classificação de Compra para a PPG Industries, apesar das vendas e margens da empresa não terem atendido às projeções da firma. O lucro por ação (EPS) da empresa alinhou-se com as expectativas recentemente reduzidas da Seaport, auxiliado por despesas de juros menores que o esperado e uma taxa de imposto reduzida. No entanto, as vendas orgânicas da PPG permaneceram estáveis ano a ano, ficando abaixo da modesta previsão de crescimento de 1% da Seaport.
O segmento de Revestimentos de Performance da empresa teve desempenho próximo às expectativas em termos de vendas, enquanto seu segmento de Revestimentos Industriais reportou desempenho mais fraco. A PPG prevê que seu EPS de 2024 estará no limite inferior da faixa previamente fornecida de 8,15 a 8,30 dólares, sugerindo um EPS mais fraco no quarto trimestre de 1,65 dólares, abaixo da estimativa de consenso de 1,70 dólares.
Em outro desenvolvimento, a PPG Industries reportou resultados mistos no terceiro trimestre, com lucros superando as estimativas, mas receita ficando abaixo. O segmento de Revestimentos de Performance da empresa viu um aumento de 1% nas vendas ano a ano, enquanto o segmento de Revestimentos Industriais experimentou um declínio de 6% nas vendas. Apesar desses desenvolvimentos recentes, a PPG Industries manteve sua orientação para o ano inteiro de 2024 e continua a recomprar suas ações.
Insights do InvestingPro
À medida que a PPG Industries Inc. (NYSE:PPG) avança com a venda de seu negócio de revestimentos arquitetônicos nos EUA e Canadá, os investidores podem encontrar contexto adicional valioso nos dados e dicas em tempo real do InvestingPro.
A capitalização de mercado da PPG é de 30,43 bilhões de dólares, refletindo sua presença significativa na indústria de revestimentos. O índice P/L da empresa de 21,35 sugere que os investidores estão dispostos a pagar um prêmio por seus lucros, possivelmente devido à sua forte posição de mercado e perspectivas de crescimento em seus negócios centrais remanescentes.
Uma dica do InvestingPro destaca que a PPG aumentou seu dividendo por 53 anos consecutivos, demonstrando um compromisso de longa data com os retornos aos acionistas. Isso é particularmente relevante à luz dos movimentos estratégicos da empresa, pois sugere que a PPG pode continuar priorizando dividendos mesmo enquanto reformula seu portfólio. O rendimento atual de dividendos é de 2,09%, o que pode ser atrativo para investidores focados em renda.
Outra dica do InvestingPro observa que a administração tem comprado agressivamente ações de volta. Isso, combinado com o desinvestimento e o programa de redução de custos, indica uma abordagem focada em aumentar o valor para o acionista e otimizar a alocação de capital.
A receita da PPG para os últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024 foi de 18,1 bilhões de dólares, com uma margem de lucro bruto de 42,45%. Esses números fornecem contexto para os 2 bilhões de dólares em vendas líquidas atribuídos ao negócio desinvestido, ajudando os investidores a avaliar o impacto da venda no quadro financeiro geral da PPG.
Para os leitores interessados em uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece dicas e métricas adicionais que podem fornecer insights mais profundos sobre a saúde financeira e as perspectivas futuras da PPG.
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