Na quarta-feira, o BofA Securities atualizou sua perspectiva para as ações da Sea Ltd (NYSE:SE), aumentando o preço-alvo de US$ 77 para US$ 84, mantendo uma classificação de compra para as ações. O ajuste segue o desempenho financeiro da Sea, com receitas atendendo às estimativas e lucro líquido superando as expectativas devido a custos de vendas e marketing abaixo do previsto.
A plataforma de comércio eletrônico Shopee, operada pela Sea Ltd, relatou perdas de EBITDA ajustado de US$ 9 milhões no segundo trimestre, alinhando-se com a projeção do BofA Securities de uma perda de US$ 5,5 milhões. A administração da Sea Ltd revisou sua orientação de comércio eletrônico, antecipando que a Shopee atinja o ponto de equilíbrio do EBITDA ajustado no terceiro trimestre e prevendo um crescimento médio de 20% no Valor Bruto de Mercadorias (GMV) para o ano fiscal de 2024.
Durante a teleconferência de resultados, a administração da Sea Ltd expressou uma perspectiva positiva, enfatizando os planos de expansão enquanto continua os investimentos estratégicos para sustentar sua vantagem competitiva. O GMV da Shopee para o segundo trimestre registrou US$ 23,3 bilhões, um aumento de 29% em relação ao ano anterior, e foi consistente com a estimativa do BofA Securities de US$ 23,1 bilhões. Além disso, a taxa de aceitação do Shopee melhorou para 12,1%.
O EBITDA ajustado da empresa para os mercados asiáticos mostrou um lucro de US$ 3,8 milhões, enquanto as perdas para outros mercados totalizaram US$ 13 milhões. No Brasil, a Shopee obteve uma margem de contribuição positiva por pedido de 9 centavos. No entanto, a receita de jogos caiu 5% em relação ao trimestre anterior e ficou 6% abaixo das expectativas do BofA Securities, com a receita média por usuário (ARPU) também abaixo das estimativas em 4%.
O BofA Securities revisou suas projeções de LPA para o ano fiscal de 24/25E para a Sea Ltd e aumentou os múltiplos-alvo para o segmento de jogos para 6,5 vezes o EV/EBITDA do FY25E, acima de 5,5 vezes, e para o Shopee para 0,28 vezes o FY25E EV/GMV, acima de 0,25 vezes. Essas mudanças refletem o impulso aprimorado nos negócios da Sea. O objetivo de preço baseado na soma das partes da empresa foi ajustado de acordo, com uma recomendação contínua de compra de ações da Sea devido ao perfil de risco-recompensa favorável.
Em outras notícias recentes, a Sea Limited relatou um forte crescimento em todos os segmentos em seu segundo trimestre de 2024. A receita GAAP da empresa aumentou 23% ano a ano, para US$ 3,8 bilhões, enquanto o EBITDA ajustado atingiu US$ 448 milhões. Além disso, espera-se que a Shopee, plataforma de comércio eletrônico da Sea Limited, se torne EBITDA ajustado positivo a partir do terceiro trimestre e a empresa revisou sua orientação de taxa de crescimento de GMV para o ano de 2024 para a faixa percentual de 20 anos.
O segmento de entretenimento digital da Sea Limited, o Free Fire da Garena, manteve um forte crescimento com mais de 100 milhões de usuários ativos diários no 2º trimestre de 2024. No entanto, a empresa relatou uma diminuição no lucro líquido do 2º trimestre de 2024 para US$ 80 milhões, abaixo dos US$ 331 milhões no 2º trimestre de 2023.
Estes são os desenvolvimentos recentes da Sea Limited, apresentando crescimento robusto e maior lucratividade. Também vale a pena notar que a carteira de empréstimos e o lucro da SeaMoney cresceram 40% ano a ano, com os empréstimos inadimplentes permanecendo estáveis. A empresa continua a demonstrar desempenho sólido e crescimento estratégico em todo o seu portfólio diversificado.
InvestingPro Insights
Atualizações recentes do InvestingPro fornecem uma perspectiva financeira mais profunda sobre a Sea Ltd (NYSE:SE), complementando a análise do BofA Securities. Os investidores podem achar digno de nota que a Sea Ltd detém mais dinheiro do que dívida em seu balanço, o que pode ser um sinal de estabilidade financeira. Além disso, os analistas revisaram seus ganhos para cima para o próximo período, refletindo um sentimento positivo em relação ao desempenho futuro da empresa.
Do ponto de vista da avaliação, a Sea Ltd está sendo negociada a um múltiplo de ganhos alto, com uma relação P/L de 1175,91, que se ajusta a 364,28 nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024. Isso sugere uma avaliação premium que os investidores estão dispostos a pagar pelo potencial de crescimento da empresa. O crescimento da receita da empresa nos últimos doze meses é de 9,26%, com um aumento trimestral significativo de 22,8% no 1º trimestre de 2024, destacando a expansão dos negócios da empresa.
O InvestingPro também destaca que a ação teve um retorno considerável na última semana, com um retorno total de 23,25%. Esse desempenho pode capturar a reação do mercado aos desenvolvimentos recentes e aos resultados financeiros da empresa. Para os interessados em uma análise mais completa, o InvestingPro oferece dicas adicionais sobre a Sea Ltd, que podem ser encontradas em https://www.investing.com/pro/SE.
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