Na quarta-feira, a TD Cowen manteve sua classificação de compra no Airbnb Inc . (NASDAQ:ABNB), mas reduziu o preço-alvo de US$ 170,00 para US$ 125,00. O ajuste vem em resposta a um ligeiro déficit no número de noites reservadas no segundo trimestre, que aumentou 8,7%, mas ainda ficou abaixo das expectativas. A empresa observou que os prazos de entrega acumulados no trimestre diminuíram significativamente, indicando uma possível desaceleração nas reservas.
A análise da empresa prevê uma desaceleração subjacente mais moderada do que os prazos de entrega podem sugerir, estimando um aumento de 6% nas noites reservadas para o terceiro trimestre e um aumento de 7,5% para o quarto trimestre. Apesar dessas projeções, a empresa revisou suas expectativas para o valor bruto de reserva (GBV) do Airbnb em 2025, reduzindo-o em 4%, ao mesmo tempo em que cortou a previsão de EBITDA em 9% e lucro por ação (EPS) em 14%.
O preço-alvo revisado de US$ 125,00 é baseado em 26 vezes o fluxo de caixa livre (FCF) estimado da empresa para o Airbnb em 2025. Essa nova meta reflete a postura cautelosa da empresa sobre a visibilidade dos ganhos futuros do Airbnb e o impacto esperado do aumento do marketing e de novas iniciativas, que devem aumentar a receita em cerca de 2% em 2025. Apesar do preço-alvo e das expectativas reduzidas, a TD Cowen continua a ver o Airbnb como um investimento viável, como evidenciado pela classificação de compra mantida.
Em outras notícias recentes, o Airbnb Inc. viu uma série de revisões em suas metas de preço de ações por várias empresas. A BMO Capital Markets reduziu seu preço-alvo para US$ 130, citando desafios de curto prazo e condições de mercado. A RBC Capital também reduziu seu preço-alvo para US$ 120 devido a preocupações com o aumento das despesas de marketing em meio à desaceleração da demanda. Enquanto isso, o Citi reduziu seu preço-alvo para o Airbnb para US$ 135, apesar de manter uma recomendação de compra. Por outro lado, a Benchmark continua a endossar o Airbnb com uma classificação de compra e um preço-alvo mantido de US$ 190.
O desempenho do Airbnb no 2º trimestre superou as estimativas de reservas brutas e EBITDA, no entanto, a receita do 3º trimestre deve ficar aquém das expectativas, variando entre US$ 3,67 bilhões e US$ 3,73 bilhões. O lucro do segundo trimestre caiu para US$ 555 milhões ou 86 centavos por ação, de US$ 650 milhões ou 98 centavos por ação no ano passado. Apesar desses desafios, o Airbnb relatou um aumento de 11% na receita total ano a ano, atingindo US$ 2,75 bilhões, e um aumento semelhante no valor bruto das reservas para US$ 21,2 bilhões.
InvestingPro Insights
À luz da recente avaliação da TD Cowen sobre o Airbnb Inc. (NASDAQ:ABNB), os dados e dicas do InvestingPro oferecem contexto adicional para os investidores. Notavelmente, o Airbnb detém mais dinheiro do que dívida em seu balanço, o que é um sinal tranquilizador de estabilidade financeira. Além disso, uma impressionante margem de lucro bruto de 82,59% nos últimos doze meses a partir do 2º trimestre de 2024 destaca a capacidade da empresa de reter uma parte significativa de sua receita após contabilizar o custo dos produtos vendidos.
Embora o lucro líquido da empresa deva cair este ano, os analistas revisaram seus ganhos para cima para o próximo período, sugerindo uma possível recuperação. Além disso, a capitalização de mercado do Airbnb é de US$ 72,05 bilhões, com uma relação Preço/Lucro (P/L) de 15,07, o que é relativamente baixo quando se considera o crescimento dos lucros no curto prazo. Isso pode indicar que a ação está subvalorizada em comparação com seu potencial de crescimento.
Para os interessados em análises mais profundas, o InvestingPro oferece dicas adicionais sobre o Airbnb, incluindo informações sobre múltiplos de avaliação e previsões de lucratividade. Existem mais 13 dicas do InvestingPro disponíveis, que podem orientar ainda mais as decisões de investimento. A estimativa do Valor Justo do InvestingPro de US$ 136,1 também fornece uma perspectiva independente sobre a avaliação do Airbnb, em comparação com a meta dos analistas de US$ 150.
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