A Oppenheimer manteve sua classificação de Outperform para a Netflix (NASDAQ: NASDAQ:NFLX) e aumentou o preço-alvo de 775 para 825 dólares após a empresa reportar um trimestre financeiro forte. As ações viram uma alta de 5%, mesmo sem um aumento de preço na região UCAN, e a empresa ajustou suas projeções de receita e lucro operacional para o ano fiscal de 2025 para se alinhar com as expectativas atuais do mercado.
O novo preço-alvo reflete uma perspectiva positiva, com os investidores ficando mais confortáveis com o aumento gradual da publicidade da Netflix, desde que as receitas da empresa continuem crescendo na faixa percentual baixa de dois dígitos e as margens se expandam. A previsão é vista como potencialmente conservadora, especialmente considerando a possibilidade de um aumento de preço na UCAN e o crescimento das margens. Os analistas preveem um aumento de margem ano a ano de 600 pontos base para 2024, em comparação com um aumento de 140 pontos base para 2025.
O relatório também destacou que, embora não se espere que a publicidade seja um grande impulsionador de receita em 2025, o sentimento em torno dela está melhorando, particularmente com as próximas integrações com The Trade Desk (TTD) e Google (GOOG). Em uma abordagem mais cautelosa, as estimativas de receita foram ligeiramente reduzidas para excluir quaisquer aumentos formais de preços, mas as estimativas de crescimento de assinantes foram elevadas em 1%, com previsões de margem para o ano inteiro aumentando em 140-150 pontos base.
O preço-alvo revisado de 825 dólares é baseado em um múltiplo de 25 vezes o lucro por ação estimado da Netflix para 2027, descontado em 7%. Este ajuste ocorre enquanto a Netflix continua a navegar no cenário competitivo de streaming, focando no crescimento da receita e na expansão das margens.
A Netflix tem feito progressos significativos em seu desempenho financeiro e desenvolvimentos estratégicos. O gigante do streaming recentemente reportou métricas robustas do terceiro trimestre, levando a uma previsão aumentada de receita e lucro operacional para o ano inteiro de 2024. A Loop Capital, reafirmando sua classificação de Compra e preço-alvo de 800 dólares, antecipa que a Netflix adicionará 8,3 milhões de assinantes no quarto trimestre, impulsionada por uma forte linha de conteúdo.
A Netflix agora espera um aumento de 15% na receita para 2024, uma melhoria significativa em relação à previsão inicial de crescimento de receita "saudável de dois dígitos" estabelecida um ano antes. Projeta-se que esse crescimento continue em 2025, com receitas entre 43 e 44 bilhões de dólares e uma margem operacional de 28%. O plano com suporte de anúncios da empresa também viu um crescimento impressionante, com o número de membros aumentando 35% trimestre a trimestre.
O foco da empresa na programação original deve continuar, com uma linha de conteúdo diversificada planejada para 2025. Apesar do impacto das greves de Hollywood em 2023, espera-se que a produção de conteúdo da Netflix se normalize até 2025. A empresa também planeja melhorar a experiência do usuário com uma nova página inicial de TV e eliminar gradualmente seu Plano Básico em várias regiões.
A Netflix confirmou aumentos de preços em vários mercados da EMEA e no Japão, enquanto seu negócio de publicidade está crescendo mais lentamente do que o inicialmente previsto. No entanto, a empresa está confiante de que alcançará uma massa crítica de assinantes suportados por anúncios em todos os seus 12 mercados de publicidade até 2025.
Insights do InvestingPro
O forte desempenho financeiro da Netflix, destacado no artigo, é ainda mais respaldado por dados recentes do InvestingPro. O crescimento da receita da empresa de 13% nos últimos doze meses e um robusto crescimento trimestral de 16,76% no segundo trimestre de 2024 se alinham com a perspectiva positiva da Oppenheimer. Além disso, o impressionante crescimento do EBITDA da Netflix de 50,33% nos últimos doze meses ressalta sua capacidade de expandir as margens, um foco-chave mencionado no relatório do analista.
As Dicas do InvestingPro revelam que a Netflix está sendo negociada a um baixo índice P/L em relação ao seu crescimento de lucros de curto prazo, com um índice PEG de 0,59. Isso sugere que as ações podem estar subvalorizadas considerando suas perspectivas de crescimento, potencialmente apoiando o aumento do preço-alvo pela Oppenheimer. Adicionalmente, o alto retorno da Netflix no último ano, com um retorno total de preço de um ano de 98,63%, reflete a crescente confiança do mercado na estratégia e no desempenho da empresa.
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