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Na terça-feira, a CFRA fez um ajuste nas ações da produtora de aço Nucor Corporation (NYSE:NUE), reduzindo o preço-alvo de 12 meses de 131,00 dólares para 129,00 dólares. A firma manteve a recomendação de Venda para as ações, citando uma perspectiva cautelosa para o setor siderúrgico.
O novo preço-alvo é baseado em uma avaliação que assume que a Nucor será negociada a um múltiplo de valor da empresa sobre o lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EV/EBITDA) de 6,8 vezes a estimativa de EBITDA da firma para 2025. Este múltiplo é maior que a média de três anos do EV/EBITDA futuro da Nucor de 6,3x, mas permanece abaixo da média de seus pares, que está em 7,7x.
A análise da CFRA indica que os produtores de aço estão atualmente sendo negociados com um prêmio em comparação com a média histórica do setor. A firma expressou preocupação de que este prêmio possa estar baseado em expectativas excessivamente otimistas de que os preços do aço e os lucros retornem aos seus níveis de pico experimentados em 2021 e 2022.
A firma também revisou suas estimativas de lucro por ação (LPA) para a Nucor, reduzindo a projeção para 2024 em 0,07 dólares para 9,02 dólares e a previsão para 2025 em 1,17 dólares para 10,05 dólares. Esta revisão segue o LPA ajustado do terceiro trimestre da Nucor de 1,49 dólares, que, apesar de estar abaixo dos 4,57 dólares no mesmo trimestre do ano anterior, foi 0,08 dólares superior à estimativa de consenso.
O relatório destacou que no terceiro trimestre, a Nucor viu um declínio de 1% ano a ano e sequencial no total de toneladas vendidas. Além disso, o preço médio de venda por tonelada diminuiu 6% em relação ao trimestre anterior e foi 15% menor comparado ao ano anterior. Foram levantadas preocupações sobre as recentes tendências de queda nas taxas de utilização das usinas siderúrgicas domésticas, bem como potenciais desafios devido à sobrecapacidade e nova capacidade esperada para entrar em operação no futuro próximo.
Em outras notícias recentes, a Nucor Corporation reportou desenvolvimentos significativos em seu desempenho financeiro. O EBITDA do terceiro trimestre da fabricante de aço atingiu 869 milhões de dólares, ligeiramente acima da estimativa de consenso de 863 milhões de dólares. A empresa também reportou um lucro por ação (LPA) ajustado de 1,49 dólares, superando a faixa recentemente orientada de 1,30 a 1,40 dólares. No entanto, a orientação da Nucor para o quarto trimestre foi menos otimista do que o antecipado, indicando potenciais desafios à frente. A Jefferies manteve uma recomendação de Manter para a Nucor, refletindo uma posição de cautela em meio aos sinais financeiros mistos da empresa.
Além disso, o lucro do terceiro trimestre da Nucor caiu quase 78% devido a encargos de redução ao valor recuperável em seus segmentos de produtos de aço e matérias-primas. Apesar deste declínio geral, os ganhos da empresa de 1,49 dólares por ação superaram ligeiramente a estimativa média dos analistas de 1,47 dólares por ação. Além disso, a receita da Nucor para o trimestre diminuiu mais de 15% para 7,44 bilhões de dólares, mas ainda assim superou ligeiramente os 7,28 bilhões de dólares antecipados. Estes estão entre os desenvolvimentos recentes no desempenho financeiro da empresa.
Insights do InvestingPro
Para complementar a análise da CFRA, os dados do InvestingPro fornecem contexto adicional sobre a posição financeira da Nucor. Apesar da perspectiva cautelosa, o índice P/L da Nucor de 10,61 sugere que a ação pode estar subvalorizada em relação aos lucros. Isso é ainda mais apoiado por uma Dica do InvestingPro indicando que a avaliação da Nucor implica um forte rendimento de fluxo de caixa livre.
Enquanto a CFRA reduziu suas estimativas de LPA, vale notar que a Nucor manteve pagamentos de dividendos por 52 anos consecutivos, de acordo com uma Dica do InvestingPro. Este compromisso de longa data com os retornos aos acionistas é complementado pelo programa agressivo de recompra de ações da administração, potencialmente apoiando o preço das ações.
No entanto, alinhando-se às preocupações da CFRA, os dados do InvestingPro mostram um declínio de receita de 12,72% nos últimos doze meses, com uma queda mais pronunciada de 15,18% no trimestre mais recente. Esta tendência apoia a postura cautelosa sobre as perspectivas de curto prazo do setor siderúrgico.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 16 dicas adicionais sobre a Nucor, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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