Na quarta-feira, a TD Cowen fez um ajuste em seu preço-alvo para as ações da Adidas AG (ADS:GR) (OTC: ADDYY), reduzindo-o ligeiramente de 267,00€ para 262,00€, mantendo a classificação de Manutenção para as ações. A empresa financeira reconheceu a trajetória positiva da gestão e sua confiança em alcançar uma margem EBIT de 10% até o ano fiscal de 2026. No entanto, foi aconselhada alguma cautela em relação à modelagem para o ano fiscal de 2025.
A TD Cowen levantou questões sobre o potencial de crescimento futuro da Adidas, especialmente considerando a exclusão dos 600 milhões de euros em vendas da Yeezy e 150 milhões de euros em EBIT da Yeezy para as estimativas do ano fiscal de 2024. A empresa destacou os desafios que a Adidas pode enfrentar para alcançar um crescimento de dois dígitos ano a ano sem a contribuição da Yeezy, que tem sido uma parte significativa do recente sucesso da empresa.
O consenso entre os observadores da indústria sugere um crescimento de vendas de baixo dois dígitos para a Adidas, excluindo a Yeezy, e quase 700 milhões de euros em EBIT incremental. A declaração da TD Cowen reflete um grau de ceticismo sobre se essas expectativas são alcançáveis, dada a ausência de receita relacionada à Yeezy no próximo ano fiscal.
A Adidas tem contado com sua linha Yeezy para impulsionar as vendas e o EBIT, e com a previsão de exclusão desse fluxo de receita, o desempenho financeiro da empresa pode ser impactado. O ajuste no preço-alvo pela TD Cowen indica uma abordagem cuidadosa para a avaliação da Adidas à luz dessas considerações.
A classificação de Manutenção sugere que a TD Cowen não vê nenhum catalisador imediato para uma mudança significativa no preço das ações da Adidas, encorajando os investidores a manter sua posição sem comprar mais ações ou vender as existentes. O novo preço-alvo de 262,00€ fornece um ponto de referência para o mercado, refletindo a avaliação atual da empresa sobre o valor da Adidas.
Em outras notícias recentes, a Adidas AG passou por desenvolvimentos significativos. O maior acionista da empresa, Groupe Bruxelles Lambert, reduziu sua participação na empresa para 3,51%. Apesar disso, a Adidas relatou um aumento nas vendas na Grande China e na América do Norte, excluindo a coleção Yeezy, indicando um forte desempenho subjacente do mercado.
Analistas da RBC Capital Markets ajustaram sua perspectiva sobre a Adidas, aumentando o preço-alvo para 265€ de 260€, mantendo a classificação de Desempenho Superior. Esta decisão segue o pré-anúncio positivo da Adidas de seus resultados do terceiro trimestre de 2024, que revelou uma contribuição de EBIT de nove meses superando as expectativas de orientação para o ano fiscal de 2024.
A Adidas também está capitalizando o espaço de mercado deixado por sua rival Nike Inc, que tem enfrentado desafios contínuos. A empresa viu um aumento na demanda por seus tênis de terraço Samba e Gazelle, contribuindo para um impulso significativo nas vendas. Em meio a esses desenvolvimentos, a Adidas continua lançando novas cores e materiais para modelos populares, estrategicamente mantendo o interesse entre os compradores.
Em outra nota, a RBC Capital antecipa que a Adidas continuará seu robusto crescimento de receita e momentum de margem bruta no terceiro trimestre de 2024. A empresa sugere que o mercado pode não estar reconhecendo totalmente o potencial de lucros antes de juros e impostos (EBIT) da Adidas para o quarto trimestre de 2024, que leva em conta certos fatores únicos que afetaram resultados anteriores e o gerenciamento eficaz de custos indiretos da empresa.
Insights do InvestingPro
Para complementar a análise fornecida pela TD Cowen, dados recentes do InvestingPro oferecem contexto adicional sobre a posição financeira e o desempenho de mercado da Adidas. Apesar dos desafios destacados no artigo, as Dicas do InvestingPro indicam que o lucro líquido da Adidas deve crescer este ano, e a empresa está sendo negociada a um baixo índice P/L em relação ao seu crescimento de lucros de curto prazo. Isso sugere um potencial de valorização para os investidores, mesmo enquanto a empresa navega pelo cenário pós-Yeezy.
A capitalização de mercado da empresa é de 42,89 bilhões de dólares, refletindo sua presença significativa na indústria de Têxteis, Vestuário e Bens de Luxo. A Adidas demonstrou forte desempenho no último ano, com um retorno total de preço de 34,85%. Isso está alinhado com a menção do artigo sobre o sucesso recente, embora seja importante notar que essa figura inclui a contribuição da Yeezy.
Para investidores que buscam uma compreensão mais profunda do potencial da Adidas, o InvestingPro oferece 11 dicas adicionais, fornecendo uma visão abrangente da saúde financeira e posição de mercado da empresa. Esses insights podem ser particularmente valiosos à medida que o mercado recalibra as expectativas para a Adidas na ausência das vendas da Yeezy.
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