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Na sexta-feira, a Rosenblatt Securities ajustou seu preço-alvo para as ações da Intel Corporation (NASDAQ:INTC), elevando-o para 20,00$ dos anteriores 17,00$, mantendo ao mesmo tempo uma classificação de Venda para as ações. A análise da firma seguiu-se ao desempenho financeiro do terceiro trimestre da Intel, que reportou receitas de 13,3 bilhões $. Esta cifra representou uma ligeira superação, atribuída principalmente à venda de inventário previamente desvalorizado.
O lucro por ação (LPA) não-GAAP da Intel para o terceiro trimestre ficou em um prejuízo de (0,46)$, significativamente abaixo das estimativas do analista e do consenso de (0,01)$. Esta discrepância deveu-se em grande parte a substanciais encargos de reestruturação incorridos pela empresa. Tanto o segmento de Grupo de Computação para Clientes (CCG) quanto o de Data Center e IA (DCAI) tiveram desempenho ligeiramente abaixo das expectativas.
Olhando para o futuro, a previsão da Intel para o quarto trimestre de 2024 antecipa receitas de 13,8 bilhões $, um pouco abaixo da projeção da Rosenblatt de 14,0 bilhões $, mas ligeiramente acima da estimativa de consenso de 13,7 bilhões $. O mercado está atualmente navegando por vários desafios, incluindo dinâmicas mistas na demanda por produtos e operações de fundição, bem como ajustes sazonais típicos e realinhamentos de inventário.
A gestão da Intel está focada em redimensionar as operações para alinhar-se às condições do mercado. Seu objetivo é alcançar um fluxo de caixa livre positivo em 2025, apesar de enfrentar pressões na margem bruta devido à aceleração do nó de processo 18A em 2026.
Fatores adicionais que contribuem para a perspectiva financeira incluem os altos custos associados ao mix de CPU Lunar Lake e uma transição mais lenta que o antecipado para o acelerador de IA Gaudi, que o analista acredita já ter ficado para trás no ciclo do produto.
O relatório do analista concluiu que, embora a Intel tenha abordado uma parte significativa dos custos iniciais associados à sua transição estratégica, os benefícios tangíveis não são esperados até 2026. Portanto, projeta-se que 2025 seja mais um ano de transição para a empresa. O preço-alvo revisado de 20,00$ é baseado em um múltiplo preço/lucro (P/L) de meados dos anos 10 derivado das estimativas de LPA da Rosenblatt para 2026.
Em outras notícias recentes, a Intel Corporation retirou sua previsão de vendas para seus chips aceleradores Gaudi após não atingir as metas de receita, atribuído a problemas de software e à transição para a terceira geração do chip.
Apesar disso, a Intel reportou uma receita no terceiro trimestre de 13,3 bilhões $, superando as estimativas dos analistas, embora tenha enfrentado uma perda significativa de 16,6 bilhões $ devido a encargos de depreciação e reestruturação. Analistas de firmas como Bank of America e Running Point Capital expressaram preocupações e ceticismo em relação à posição da Intel no mercado de IA e sua estratégia geral.
O Deutsche Bank manteve sua classificação de Manter para a Intel, notando o progresso da empresa em tecnologia de fabricação e roteiro de produtos, apesar do processo de transformação de vários anos que a empresa está passando. Os serviços de fundição da Intel ganharam força com três novos clientes para seu processo de fabricação 18A.
O Citi, por outro lado, ajustou sua perspectiva sobre a Intel, reduzindo o preço-alvo da empresa e expressando ceticismo quanto à viabilidade do negócio de fundição da Intel, sugerindo que uma saída estratégica deste setor poderia ser benéfica para os acionistas.
O Barclays manteve sua classificação Equalweight para a Intel, reconhecendo ganhos leves no Grupo de Data Center e IA (DCAI) da empresa, mas expressando cautela sobre a competitividade do negócio principal da empresa, tecnologia de processo e geração de fluxo de caixa. Estes desenvolvimentos recentes sublinham os desafios que a Intel enfrenta ao navegar na competitiva indústria de semicondutores.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro fornecem contexto adicional à posição financeira atual e desempenho de mercado da Intel. Nos últimos doze meses terminados no segundo trimestre de 2024, a Intel reportou receita de 55,12 bilhões $, com um leve crescimento de 1,99%. No entanto, as métricas de lucratividade da empresa pintam um quadro misto. Embora a Intel permaneça lucrativa com um índice P/L de 47,79, sua margem de lucro operacional está em um magro 0,92%, refletindo os desafios mencionados no artigo.
As Dicas do InvestingPro destacam a posição da Intel como um jogador proeminente na indústria de Semicondutores e Equipamentos de Semicondutores, alinhando-se com o foco do artigo nas transições estratégicas e desafios de mercado da empresa. A dica notando que o lucro líquido da Intel deve cair este ano corrobora a perspectiva cautelosa do analista para 2025 como outro ano de transição.
Vale notar que o preço das ações da Intel caiu significativamente nos últimos três meses, com um retorno total de -25,45%. Este declínio alinha-se com a decisão do analista de manter uma classificação de Venda, apesar de elevar o preço-alvo.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 11 dicas adicionais para a Intel, fornecendo uma perspectiva mais ampla sobre a saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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