A Baird manteve uma classificação Neutra para a Snap-On (NYSE: SNA), mas aumentou o preço-alvo de 275€ para 290€.
O ajuste segue o relatório do segundo trimestre de 2024 da Snap-On, que apresentou um desempenho misto com resultados variados em seus segmentos de negócios.
A Snap-On enfrentou um trimestre desafiador em seu Grupo de Ferramentas, com as vendas caindo aproximadamente 18 milhões€ sequencialmente, apesar das expectativas de um aumento sazonal. Esse declínio foi atribuído à maior incerteza entre os mecânicos, que apresentou um leve aumento em comparação com o trimestre anterior.
No entanto, nem todas as notícias foram negativas para a empresa, já que os segmentos de Construção e Industrial (C&I) e Sistemas de Reparação e Informação (RS&I) da Snap-On, excluindo o Grupo de Ferramentas, relataram um crescimento mais saudável. Ambos os segmentos também alcançaram expansão da margem bruta ano a ano e trimestre a trimestre.
Olhando para o futuro, a Baird ajustou suas estimativas para o Grupo de Ferramentas, reduzindo-as para refletir melhor a sazonalidade média para o segundo semestre de 2024 e início de 2025. Essa revisão leva a uma projeção de queda de 9,5% no crescimento orgânico para o terceiro trimestre de 2024.
Quanto ao segmento C&I, as expectativas são de apenas um leve crescimento orgânico no trimestre atual, espelhando o desempenho do segundo trimestre. Espera-se que o segmento RS&I também entregue resultados semelhantes ao trimestre anterior.
Apesar da estimativa de vendas mais baixa para o terceiro trimestre de 2024 no geral, a Baird projeta que o lucro por ação (EPS) da Snap-On será 0,01€ maior do que o consenso atual no FactSet. Essa projeção é reforçada pelo histórico da administração da Snap-On de consistentemente superar o consenso, mesmo em meio a um ambiente desafiador para o sentimento dos mecânicos automotivos.
Em outras notícias recentes, a Snap-On Incorporated (NYSE:SNA) revelou resultados mistos em sua teleconferência de resultados do segundo trimestre de 2024. Apesar de uma ligeira diminuição nas vendas para 1.179,4 milhões€ e uma queda de 1,1% nas vendas orgânicas, a empresa conseguiu alcançar uma margem de lucro operacional (OI) recorde de 23,8%. A margem de OI consolidada também subiu para 27,4%, e os serviços financeiros da empresa viram crescimento com o OI atingindo 70,2 milhões€. O lucro por ação (EPS) ajustado ficou em 4,91€.
A CFRA recentemente atualizou sua classificação para a Snap-On, mudando de Venda para Manutenção, enquanto também aumentava o preço-alvo das ações de 260,00€ para 285,00€. O ajuste é baseado na expectativa de melhoria nas vendas e crescimento dos lucros para a empresa em 2025. No entanto, a CFRA antecipa que as receitas na segunda metade do ano mostrarão crescimento mínimo, com um aumento esperado de 1% ano a ano.
Apesar desses desafios, os grupos de Sistemas de Reparação e Informação e Comercial e Industrial da Snap-On tiveram um bom desempenho, com o último registrando um ganho de vendas orgânicas de 1,2% e uma margem de OI de 16,7%.
Insights do InvestingPro
O desempenho recente da Snap-On e a análise da Baird podem ser contextualizados ainda mais com dados em tempo real do InvestingPro. A capitalização de mercado da empresa é de 15,06 bilhões€, refletindo sua presença significativa na indústria de ferramentas e equipamentos. O índice P/L da Snap-On de 14,6 sugere que a ação está razoavelmente valorizada em relação aos seus lucros, o que se alinha com a classificação Neutra da Baird.
As Dicas do InvestingPro destacam a força financeira da Snap-On e suas políticas favoráveis aos acionistas. A empresa manteve pagamentos de dividendos por impressionantes 54 anos consecutivos e aumentou seu dividendo por 14 anos consecutivos. Esse histórico consistente de dividendos sublinha o compromisso da Snap-On em retornar valor aos acionistas, mesmo em condições de mercado desafiadoras como descrito no artigo.
Além disso, as impressionantes margens de lucro bruto da Snap-On, como observado nas Dicas do InvestingPro, são refletidas nos dados mais recentes mostrando uma margem de lucro bruto de 51,39% para os últimos doze meses. Essa margem robusta suporta a capacidade da empresa de navegar por períodos de incerteza, como os desafios atuais no segmento do Grupo de Ferramentas mencionados no artigo.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 11 dicas adicionais para a Snap-On, fornecendo insights mais profundos sobre a saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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