Qnity Electronics planeja oferecer US$ 2,5 bilhões em notas antes da separação da DuPont

WILMINGTON - A Qnity Electronics, Inc. planeja oferecer US$ 2,5 bilhões em notas para financiar sua próxima separação da DuPont (NYSE:DD) de Nemours, Inc. (Nova York:DD), uma gigante química com valor de mercado de US$ 29,5 bilhões que a análise do InvestingPro mostra estar atualmente negociando abaixo de seu Valor Justo. De acordo com um comunicado à imprensa divulgado na segunda-feira.

A oferta consistirá em US$ 1,5 bilhão em notas seniores garantidas com vencimento em 2032 e US$ 1 bilhão em notas seniores com vencimento em 2033. Os recursos serão mantidos em custódia até a conclusão da separação do negócio de eletrônicos da DuPont, prevista para 1º de novembro de 2025. Com receita anual de US$ 12,6 bilhões e uma pontuação de saúde financeira JUSTA de acordo com a análise do InvestingPro, a DuPont mantém uma posição forte para executar esta movimentação estratégica.

Após a liberação da custódia, a Qnity pretende usar os fundos, juntamente com empréstimos sob novas linhas de crédito seniores garantidas e dinheiro disponível, para financiar uma distribuição de caixa para a DuPont, além de um depósito de juros pré-financiado.

As notas garantidas serão respaldadas por garantias de primeira prioridade sobre os ativos que também garantem as linhas de crédito seniores planejadas da Qnity, enquanto as notas não garantidas não terão nenhuma garantia. Ambas as séries serão garantidas por subsidiárias da Qnity que são mutuárias ou garantidoras sob as linhas de crédito seniores planejadas da empresa.

Se a separação não for concluída até 31 de março de 2026, ou se a Qnity determinar que não prosseguirá com a separação, as notas estarão sujeitas a um resgate obrigatório especial. O forte histórico da DuPont de manter pagamentos de dividendos por 55 anos consecutivos e o forte consenso de compra dos analistas demonstram o compromisso da empresa com o valor para os acionistas, com insights adicionais disponíveis através dos relatórios de pesquisa abrangentes do InvestingPro.

As notas serão oferecidas a compradores institucionais qualificados nos Estados Unidos sob a Regra 144A da Lei de Valores Mobiliários e a investidores não americanos sob o Regulamento S. Elas não foram registradas sob a Lei de Valores Mobiliários e não podem ser vendidas nos Estados Unidos sem registro ou isenção.

A Qnity, descrita como uma provedora de soluções tecnológicas em toda a cadeia de valor de semicondutores, se tornará uma empresa independente após a separação, que não requer aprovação dos acionistas, mas permanece sujeita à aprovação final do conselho, parecer fiscal, autorizações regulatórias e conclusão do financiamento.

Em outras notícias recentes, a DuPont relatou lucros do segundo trimestre que excederam as expectativas, com orientações para o terceiro trimestre e para o ano completo de 2025 superando as estimativas de consenso. O RBC Capital respondeu elevando seu preço-alvo para a DuPont para US$ 94, mantendo uma classificação de "Superar". Da mesma forma, o KeyBanc aumentou seu preço-alvo para US$ 92, citando forte desempenho nos segmentos de eletrônicos, água e saúde, apesar das fraquezas nos mercados industriais e de construção. Em um desenvolvimento legal significativo, a DuPont, junto com a Chemours e a Corteva, concordou com um acordo proposto de US$ 875 milhões com Nova Jersey para resolver reivindicações de contaminação ambiental, pendente de aprovação pelo Tribunal Distrital Federal de Jersey. Além disso, a DuPont anunciou que a Administração Estatal para Regulação de Mercado da China suspendeu sua investigação antitruste sobre o negócio Tyvek da empresa. Esta investigação havia sido iniciada em abril devido a alegadas violações da lei antimonopólio em meio a tensões comerciais entre a China e os Estados Unidos. Esses desenvolvimentos destacam mudanças estratégicas e operacionais recentes para a DuPont.

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