Rayonier vende terras florestais por 495 milhões de dólares em meio a reestruturação

WILDLIGHT, Flórida - A Rayonier Inc. (NYSE:RYN), um fundo de investimento imobiliário em terras florestais, anunciou a venda de aproximadamente 200.000 acres de terras florestais por 495 milhões de dólares. As transações, que incluem cerca de 91.000 acres no Sudeste de Oklahoma e 109.000 acres na Península Olímpica no Noroeste de Washington, fazem parte da estratégia da empresa para realinhar sua estrutura de capital e reduzir dívidas.

As vendas foram feitas para investidores institucionais através de quatro transações separadas, três das quais já foram concluídas neste trimestre, e a quarta deve ser finalizada até o final do ano. Esta movimentação visa explorar a diferença de avaliação entre os mercados de terras florestais públicos e privados, particularmente em um período de aumento das taxas de juros.

O Presidente e CEO da Rayonier, Mark McHugh, expressou satisfação com a execução da estratégia da equipe para aumentar o valor para os acionistas e ajustar a alavancagem da empresa às condições atuais do mercado. Com essas alienações, a Rayonier atingiu quase três quartos de sua meta original de 1 bilhão de dólares em vendas de ativos, iniciadas em novembro passado.

A empresa já utilizou 90 milhões de dólares dos rendimentos para pagar sua dívida de taxa flutuante e planeja usar os fundos restantes para reduzir ainda mais a alavancagem e potencialmente retornar capital aos acionistas. Espera-se que uma distribuição especial relacionada às alienações seja anunciada até o final do ano.

Após as vendas, a Rayonier prevê que sua Dívida Líquida pro forma em relação ao EBITDA Ajustado pro forma diminua para aproximadamente 2,8x. O valor agregado de venda das transações representa um múltiplo de 45x do EBITDA médio dos últimos três anos.

A Rayonier possui ou arrenda aproximadamente 2,7 milhões de acres de terras florestais no Sul dos EUA, Noroeste do Pacífico dos EUA e Nova Zelândia. A estratégia da empresa inclui concentrar capital em mercados com os atributos de fluxo de caixa mais fortes e perspectivas de crescimento favoráveis a longo prazo.

As informações neste artigo são baseadas em um comunicado à imprensa da Rayonier Inc.

Em outras notícias recentes, a Rayonier Inc. anunciou um dividendo em dinheiro do quarto trimestre de 0,285 dólares por ação ordinária, demonstrando seu compromisso contínuo em proporcionar retornos aos seus investidores. A empresa também relatou uma diminuição em seus ganhos do segundo trimestre, com o EBITDA ajustado em 56 milhões de dólares e o lucro líquido pro forma em 4 milhões de dólares. A Rayonier atribuiu os ganhos mais baixos principalmente aos volumes de colheita reduzidos em seus segmentos de madeira. Apesar disso, a empresa permanece otimista quanto à recuperação desses volumes e ainda está no caminho certo para atingir sua meta de alienação de 1 bilhão de dólares. Além disso, a Rayonier antecipa condições de preços favoráveis no futuro, particularmente no mercado de carbono da Nova Zelândia. Os executivos da Rayonier expressaram confiança em atingir suas metas e relataram maior interesse em oportunidades. Estes são desenvolvimentos recentes no desempenho e perspectivas da empresa.

Insights do InvestingPro

As recentes vendas de terras florestais da Rayonier alinham-se com várias métricas financeiras e tendências destacadas pelo InvestingPro. O movimento estratégico da empresa para reduzir dívidas e realinhar sua estrutura de capital reflete-se em sua posição financeira atual.

De acordo com os dados do InvestingPro, a Rayonier tem uma capitalização de mercado de 4,75 bilhões de dólares, indicando sua presença significativa no setor de REITs florestais. A receita da empresa nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024 foi de 1,01 bilhão de dólares, com um notável crescimento de receita de 21,97% no mesmo período. Este crescimento, juntamente com as recentes vendas de ativos, posiciona a Rayonier para potencialmente melhorar ainda mais suas métricas financeiras.

Uma dica do InvestingPro observa que a Rayonier está negociando a um baixo índice P/L em relação ao seu crescimento de ganhos de curto prazo, sugerindo uma potencial subavaliação. Isso se alinha com a estratégia da empresa de explorar a diferença de avaliação entre os mercados de terras florestais públicos e privados. Além disso, a Rayonier manteve pagamentos de dividendos por 31 anos consecutivos, demonstrando um compromisso com os retornos aos acionistas que pode ser reforçado pela distribuição especial planejada das vendas de ativos.

A lucratividade da empresa é sublinhada por outra dica do InvestingPro, que indica que a Rayonier tem sido lucrativa nos últimos doze meses. Esta lucratividade, combinada com os substanciais rendimentos das vendas de terras florestais, suporta a capacidade da empresa de reduzir a alavancagem e potencialmente aumentar o valor para os acionistas, conforme delineado em sua estratégia.

Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 7 dicas adicionais que poderiam fornecer insights mais profundos sobre a saúde financeira e as perspectivas futuras da Rayonier.

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