Na segunda-feira, a RBC Capital Markets ajustou sua perspectiva para a CarMax Inc (NYSE:KMX), aumentando o preço-alvo para US$ 75 dos US$ 73 anteriores, mantendo uma classificação Outperform nas ações. A análise da empresa sugere um desempenho estável para a CarMax, com expectativas de que o lucro por ação (LPA) da empresa tenha atingido um ponto baixo.
As previsões financeiras revisadas para a CarMax agora preveem que o crescimento das vendas líquidas se contraia em 3,8% no ano fiscal de 2025, seguido por um aumento de 3,1% no ano fiscal de 2026. Isso marca um leve ajuste em relação às estimativas anteriores de queda de 2,7% e alta de 3,7%, respectivamente. Além disso, as projeções de LPA foram modificadas, com as novas estimativas estabelecidas em US$ 2,95 para o ano fiscal de 2025 e US$ 4,04 para o ano fiscal de 2026, em comparação com as previsões anteriores de US$ 3,02 e US$ 3,97.
O preço-alvo atualizado é baseado em aproximadamente 18,5 vezes a estimativa revisada de EPS da empresa para o ano fiscal de 2026. A postura da RBC Capital reflete a crença de que o LPA da CarMax chegou ao fim, significando uma potencial estabilização nos lucros. Apesar disso, o analista observou que o crescimento significativo dos lucros depende de um aumento nas vendas de unidades, que atualmente não têm visibilidade clara.
O relatório concluiu destacando que a dinâmica da participação de mercado provavelmente dominará as discussões em torno do CarMax no curto prazo. À medida que investidores e analistas observam mudanças nos números de vendas da empresa, a ênfase permanece na capacidade da CarMax de manter ou expandir sua posição no mercado.
Em outras notícias recentes, a CarMax divulgou resultados mistos para seu ano fiscal do 1º trimestre de 2025. As vendas totais da empresa atingiram US$ 7,1 bilhões, refletindo uma queda de 7% em relação ao ano anterior. No entanto, a receita da CarMax Auto Finance teve um aumento de 7% ano a ano, e as unidades de estoque vendáveis de usados cresceram 5%. Simultaneamente, a empresa viu uma redução de 4% no estoque total de unidades usadas.
A CarMax também divulgou iniciativas estratégicas destinadas a promover o crescimento futuro, como a ampliação das capacidades de fornecimento de veículos, o lançamento em novos mercados e a implementação de medidas de redução de custos. A empresa recomprou mais de US$ 100 milhões em ações e liquidou uma dívida de US$ 300 milhões, indicando gestão ativa de custos. Estes são desenvolvimentos recentes que os investidores devem observar.
Os executivos expressaram confiança no potencial do programa de securitização não-prime para gerar valor significativo. Analistas de várias empresas ecoaram esse sentimento, destacando o foco da empresa no crescimento e na melhoria da lucratividade por meio dessas iniciativas. No entanto, é importante notar que as vendas totais e as vendas unitárias tiveram uma queda, indicando um mercado desafiador.
InvestingPro Insights
À luz da recente análise da RBC Capital Markets sobre a CarMax Inc (NYSE:KMX), insights adicionais da InvestingPro revelam várias métricas importantes que podem informar ainda mais os investidores. O valor de mercado da empresa é de US$ 11,2 bilhões, com uma relação P/L de 28,11, indicando uma avaliação premium em comparação com o setor. Apesar da queda de vendas prevista pelos analistas, a CarMax mantém uma sólida posição de liquidez, com ativos líquidos superando as obrigações de curto prazo, alinhando-se com a perspectiva da RBC sobre a estabilização da empresa.
O InvestingPro Tips sugere que a CarMax é um player significativo no setor de varejo especializado, mas enfrenta desafios como margens de lucro bruto fracas e um múltiplo de avaliação de EBITDA alto. Além disso, a CarMax não paga dividendos, o que poderia influenciar as decisões de investimento para os acionistas que buscam rendimento. Com 4 analistas tendo revisado seus lucros para baixo para o próximo período, os investidores devem monitorar esses desenvolvimentos de perto.
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