Na quinta-feira, a Rosenblatt Securities ajustou sua posição sobre a Monolithic Power Systems (NASDAQ:MPWR), rebaixando a ação de Compra para Neutro, enquanto manteve um preço-alvo de 880 dólares. A análise da empresa seguiu o recente relatório de lucros da companhia, que apresentou uma combinação de uma leve superação da receita e margens brutas ligeiramente mais fracas.
A Monolithic Power Systems, conhecida por suas soluções de energia em computação de alto desempenho e outros mercados, experimentou uma pausa em seu segmento de Dados Empresariais, afetando particularmente os produtos impulsionados por IA da Nvidia no quarto trimestre de 2024. Essa desaceleração é atribuída ao atraso na aceleração da plataforma Blackwell da Nvidia. Apesar disso, as tendências mais amplas do mercado final mostraram uma recuperação considerável.
O analista expressou preocupações sobre a futura posição de mercado da Monolithic Power. A empresa atualmente detém uma parcela significativa dos verticais de módulos de energia Hopper e Blackwell inicial da Nvidia. No entanto, espera-se que enfrente maior concorrência da Renesas e Infineon a partir de 2025.
Olhando mais adiante, o roteiro da Nvidia sugere que a Texas Instruments e possivelmente a Analog Devices poderiam estar envolvidas na entrega de energia para o ciclo Rubin em 2026.
O desempenho das ações da Monolithic Power tem sido forte no último trimestre, mas o analista acredita que uma redefinição no impulso do produto e na avaliação pode ser iminente. Citando esses fatores, o rebaixamento para Neutro é visto como uma medida cautelosa.
Em apoio ao preço-alvo de 880 dólares, a Rosenblatt está aplicando um múltiplo preço-lucro de 40x ao seu lucro por ação projetado para o ano fiscal de 2026 de 22 dólares. A decisão da empresa de manter o preço-alvo reflete um equilíbrio entre o recente desempenho positivo e os desafios antecipados à frente.
Em outras notícias recentes, a Monolithic Power Systems, Inc. (MPS) relatou um crescimento robusto em sua teleconferência de resultados do terceiro trimestre de 2024, com receita recorde de 620,1 milhões de dólares. Isso representa um aumento de 22% em relação ao trimestre anterior e um aumento de 30% ano a ano. O crescimento da receita foi impulsionado principalmente por ganhos significativos nos segmentos automotivo, de comunicação e de armazenamento e computação.
A MPS antecipa um crescimento sustentável no segmento de comunicações até o primeiro semestre de 2025 e está focando em novas plataformas de aceleração de IA e mercados de automação residencial. No entanto, a MPS também relatou uma ligeira queda de 1,5% na receita de dados empresariais, atribuída aos padrões de pedidos dos clientes e às necessidades de segurança da cadeia de suprimentos.
A empresa revelou que tem pelo menos um cliente que representa mais de 10% da receita, com mais detalhes a serem divulgados no próximo arquivamento 10-Q. Apesar dos níveis reduzidos de estoque interno e do baixo estoque do canal não se alinharem com a alta demanda do mercado, os executivos da MPS reafirmaram seu compromisso com o engajamento de design e qualidade do produto para impulsionar o crescimento futuro da receita.
Estes são alguns dos desenvolvimentos recentes relativos à Monolithic Power Systems, Inc.
Insights do InvestingPro
O desempenho recente e as perspectivas futuras da Monolithic Power Systems podem ser ainda mais esclarecidos pelos dados do InvestingPro. A capitalização de mercado da empresa é de impressionantes 44,84 bilhões de dólares, refletindo sua presença significativa no mercado de soluções de energia. Apesar do rebaixamento da Rosenblatt, as ações da MPWR estão sendo negociadas próximas à sua máxima de 52 semanas, com um preço que é 95,85% de seu pico, indicando forte confiança dos investidores.
As Dicas do InvestingPro destacam que a MPWR aumentou seu dividendo por 6 anos consecutivos e manteve os pagamentos por 11 anos, demonstrando estabilidade financeira. Isso é particularmente notável dado o alto múltiplo de lucros da empresa e as preocupações do analista sobre a posição futura no mercado. O crescimento da receita de 15,03% no trimestre mais recente também sugere demanda contínua por seus produtos, apesar da desaceleração prevista no segmento de Dados Empresariais.
No entanto, os investidores devem notar que a MPWR está sendo negociada a múltiplos de avaliação elevados em várias métricas, incluindo P/L, EBIT, EBITDA e receita. Isso está alinhado com a visão da Rosenblatt de que uma redefinição de avaliação pode estar no horizonte. Para uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 16 dicas adicionais que podem fornecer insights mais profundos sobre a saúde financeira e a posição de mercado da MPWR.
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