NOVA YORK - A Royalty Pharma plc (NASDAQ:RPRX), uma empresa farmacêutica com um robusto EBITDA de 2,57 bilhões de dólares e capitalização de mercado de 11,64 bilhões de dólares, anunciou a aquisição de sua gestora externa, RP Management, LLC, uma medida que deverá gerar economias significativas e aumentar o valor para os acionistas. Espera-se que esta decisão estratégica economize mais de 100 milhões de dólares anualmente até 2026, com economias aumentando para mais de 175 milhões de dólares até 2030, culminando em mais de 1,6 bilhão de dólares em economias ao longo da próxima década. De acordo com a análise do InvestingPro, a empresa mantém uma pontuação "ÓTIMA" em saúde financeira geral, sugerindo fundamentos sólidos para apoiar esta movimentação estratégica.
A aquisição alinha-se com o objetivo da Royalty Pharma de fortalecer as relações com os acionistas, melhorar a governança corporativa e garantir a continuidade da gestão. Como parte do acordo, a maior parte da contrapartida pela aquisição será baseada em ações, com vesting ao longo de 5 a 9 anos, substituindo os bônus em dinheiro para a alta administração até 2033. A transação está programada para ser concluída no segundo trimestre de 2025, pendente aprovações dos acionistas e regulatórias.
Além da internalização, o Conselho de Administração da Royalty Pharma autorizou um novo programa de recompra de ações de 3 bilhões de dólares. A empresa planeja recomprar 2 bilhões de dólares em ações este ano, dependendo das condições de mercado. A estratégia de recompra reflete a confiança da empresa em suas perspectivas financeiras e na percepção de subvalorização de suas ações. Os dados do InvestingPro mostram que a ação está sendo negociada a um atrativo índice P/L de 10,25, com a administração ativamente recomprando ações. Com base na análise de Valor Justo do InvestingPro, a ação parece estar ligeiramente subvalorizada nos níveis atuais.
A Royalty Pharma, que tem sido gerida externamente desde sua fundação em 1996, se tornará uma empresa integrada após a conclusão da transação. Todos os funcionários da Gestora se juntarão à Royalty Pharma, garantindo a continuidade operacional. Espera-se que a internalização simplifique a estrutura da empresa e potencialmente atraia uma base de investidores mais ampla ao longo do tempo, possivelmente melhorando a avaliação a longo prazo.
Os termos da aquisição incluem aproximadamente 24,5 milhões de ações da Royalty Pharma, cerca de 100 milhões de dólares em dinheiro e a assunção de 380 milhões de dólares em dívida existente da Gestora. As ações representarão cerca de 4% das ações em circulação, desde que todas as ações adquiram direitos. Notavelmente, o componente de ações será mais do que compensado pelas economias de caixa projetadas.
A Royalty Pharma também reafirmou seu compromisso com sua estratégia de investimento, incluindo a manutenção de uma classificação de crédito de grau de investimento e a continuação de sua política de crescimento anual de dividendos de meio dígito percentual. A empresa manterá sua capacidade para novas transações de royalties dentro da faixa de implantação de capital anual previamente declarada de 2,0 a 2,5 bilhões de dólares.
Este anúncio é baseado em um comunicado à imprensa emitido pela Royalty Pharma. A empresa realizará uma teleconferência com investidores hoje para discutir mais detalhes da transação. Para investidores que buscam insights mais profundos, o InvestingPro oferece um Relatório de Pesquisa Pro abrangente sobre a Royalty Pharma, uma das 1.400+ ações dos EUA cobertas em detalhes, incluindo ProTips adicionais e métricas financeiras avançadas que podem ajudar a informar decisões de investimento.
Em outras notícias recentes, a Royalty Pharma demonstrou um crescimento robusto em seu terceiro trimestre, com um aumento de 15% tanto nos Recebimentos de Portfólio quanto nos Recebimentos de Royalties, totalizando 735 milhões de dólares. A empresa também revisou sua orientação para o ano fiscal de 2024 para 2,75 bilhões a 2,8 bilhões de dólares, prevendo um crescimento de Recebimentos de Royalties de 11% a 13%. Este aumento segue aquisições estratégicas e recompras de ações, destacando o compromisso da empresa com o crescimento e o valor para os acionistas.
Em linha com os desenvolvimentos recentes, a Royalty Pharma concluiu um processo de reestruturação, alterando seu acordo de troca e revisando seus estatutos. A reestruturação envolveu várias entidades parceiras, incluindo Royalty Pharma Holdings Limited, RPI US Partners 2019, LP e RPI International Holdings 2019, LP. Os detalhes específicos do acordo foram arquivados na SEC.
Além disso, a TD Cowen, uma empresa de pesquisa, identificou vários eventos farmacêuticos esperados para 2025, alguns com implicações individuais de mais de 1 bilhão de dólares. O relatório indica que a Royalty Pharma, juntamente com outras empresas notáveis, será central para esses eventos. A leitura da Fase III HORIZON do Pelacarsen, uma terapia sendo desenvolvida pela Novartis e Royalty Pharma, está entre os eventos-chave.
Olhando para o futuro, a Royalty Pharma está mirando de 10 bilhões a 12 bilhões de dólares em aquisições de royalties nos próximos cinco anos. A empresa também adquiriu royalties para três novas terapias, com aprovações antecipadas da FDA esperadas para impulsionar o crescimento. Estes são os desenvolvimentos recentes na jornada da empresa.
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