Na quarta-feira, o Scotiabank manteve uma classificação de "Desempenho do Setor" para as ações da Williams Companies (NYSE:WMB), mas aumentou sua meta de ações de US$ 40,00 para US$ 43,00.
O ajuste reflete as expectativas de desempenho sazonalmente mais baixo, mas em linha, considerando as tendências típicas do verão e um declínio na produção de Haynesville impactando os volumes de coleta e processamento (G&P).
A Williams Companies indicou anteriormente que suas perspectivas de fevereiro e maio foram responsáveis por alguns roll-offs de G&P. Com o segundo semestre de 2024 em andamento, há expectativa de discussões sobre os efeitos iniciais da orientação para o ano fiscal de 2025, principalmente à luz do ambiente macroeconômico desafiador. A orientação de EBITDA para o ano fiscal de 2025 é de US$ 7,4 bilhões.
O preço-alvo revisado de US$ 43 é baseado em um múltiplo de 11x do EBITDA estimado para 2025, que também é usado para a projeção do EBITDA de 2026. Essa avaliação representa o maior múltiplo relativo no setor de midstream. De acordo com o Scotiabank, o aumento é justificado pelo perfil de crescimento da empresa.
Espera-se que a Williams Companies, um player no espaço de infraestrutura de energia, navegue pelas flutuações na atividade doméstica de bacias de gás. À medida que o mercado entra na segunda metade do ano, investidores e analistas estarão observando de perto o desempenho financeiro e os movimentos estratégicos da empresa.
O preço-alvo atualizado sugere uma alta modesta em relação à avaliação anterior, sinalizando uma visão cautelosa, mas otimista, das perspectivas financeiras da empresa nos próximos anos.
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