Seacoast Banking no 2º tri de 2025: lucro salta 36% e margem financeira cresce com avanço das aquisições

Introdução e contexto de mercado

A Seacoast Banking Corporation of Florida (NASDAQ:SBCF) divulgou sua apresentação de resultados do segundo trimestre de 2025, revelando melhora substancial na lucratividade e expansão contínua no mercado bancário da Flórida. As ações da empresa mostraram momentum positivo, sendo negociadas a US$ 28,81 em 25.07.2025, significativamente acima de sua posição após os resultados do 1º tri, quando eram negociadas a US$ 23,53 após o fechamento do mercado.

O banco com sede na Flórida tem capitalizado o forte ambiente econômico do estado, mantendo práticas de empréstimo disciplinadas e executando aquisições estratégicas para expandir sua presença em mercados atrativos em todo o estado.

Destaques do desempenho trimestral

O Seacoast reportou uma melhora substancial na lucratividade para o 2º tri de 2025, com o lucro líquido aumentando 36% para US$ 42,7 milhões, ou US$ 0,50 por ação diluída. O lucro líquido ajustado subiu ainda mais impressionantemente, 39% para US$ 44,5 milhões, ou US$ 0,52 por ação diluída. Isso representa uma virada significativa em relação ao 1º tri de 2025, quando a empresa reportou LPA de US$ 0,38, abaixo das expectativas dos analistas.

O índice de eficiência do banco melhorou para 57,0% (55,4% ajustado), abaixo dos 60,3% do trimestre anterior, demonstrando maior eficácia operacional. O valor patrimonial tangível por ação atingiu US$ 17,19, representando um aumento de 12% em relação ao ano anterior.

Como mostrado no seguinte resumo de métricas-chave de desempenho:

A receita líquida de juros, uma métrica crítica para bancos, mostrou forte crescimento de 7% para US$ 126,9 milhões. A margem líquida de juros expandiu 10 pontos base para 3,58%, continuando a tendência positiva do 1º tri. Excluindo a acreção em empréstimos adquiridos, a margem líquida de juros ainda melhorou em cinco pontos base para 3,29%.

O gráfico a seguir ilustra essa tendência positiva na receita líquida de juros e margem:

Iniciativas estratégicas

O Seacoast continua a executar sua estratégia de crescimento por meio de expansão orgânica e aquisições estratégicas. Em 11.07.2025, a empresa concluiu a aquisição da Heartland Bancshares, Inc., adicionando quatro agências e aproximadamente US$ 777 milhões em ativos ao seu portfólio.

Adicionalmente, o Seacoast tem uma aquisição pendente da Villages Bancorporation, Inc., que deve ser concluída no quarto trimestre de 2025. Esta transação significativa adicionará 19 agências e aproximadamente US$ 4,1 bilhões em ativos, expandindo substancialmente a presença do banco na Flórida.

Os detalhes da aquisição da Villages Bancorporation estão resumidos no slide a seguir:

O Seacoast mantém uma posição forte no mercado bancário da Flórida, classificando-se em 15º lugar na participação geral de mercado. O banco ocupa a 1ª posição entre os bancos com sede na Flórida na região metropolitana de Orlando e no Condado de Palm Beach, e tem a 1ª participação geral de mercado na região metropolitana de Port St. Lucie.

A valiosa franquia do banco na Flórida é ilustrada nesta visão geográfica:

Análise financeira detalhada

O Seacoast demonstrou crescimento disciplinado de empréstimos, com o total aumentando em US$ 165,8 milhões ou 6,4% anualizado em relação ao trimestre anterior. As originações de empréstimos cresceram impressionantemente 54% em relação ao trimestre anterior, chegando a US$ 853,6 milhões, indicando forte demanda nos mercados do Seacoast.

O gráfico a seguir mostra a tendência no crescimento e originações de empréstimos:

A franquia de depósitos do banco permanece forte apesar de uma leve diminuição de US$ 77,2 milhões ou 2,5% anualizado durante o trimestre. Mais importante, o custo dos depósitos diminuiu 13 pontos base para 1,80%, continuando uma tendência favorável que tem visto os custos de depósitos diminuírem constantemente ao longo do último ano.

As métricas de qualidade de ativos mostraram melhoria contínua, com baixas líquidas diminuindo para 0,09% dos empréstimos médios, abaixo dos 0,27% no trimestre anterior. Os empréstimos inadimplentes caíram para 0,61% do total de empréstimos, de 0,68% no 1º tri de 2025, enquanto a provisão para perdas de crédito permaneceu estável em 1,34% do total de empréstimos.

O gráfico a seguir ilustra essas tendências positivas na qualidade dos ativos:

A posição de capital do Seacoast permanece robusta, com um índice de capital Tier 1 de 14,6% e uma relação de patrimônio comum tangível para ativos tangíveis de 9,8%. Esta forte base de capital proporciona flexibilidade para crescimento orgânico contínuo e futuras aquisições.

A tendência nas métricas de capital é mostrada no slide a seguir:

Perspectivas futuras

A divisão de gestão de patrimônio do Seacoast continua a mostrar forte potencial de crescimento, com ativos sob gestão atingindo US$ 2,2 bilhões em 30.06.2025, representando um aumento de 16% em relação ao ano anterior. Desde 2021, os ativos sob gestão cresceram a uma taxa anual composta de 23%, destacando a contribuição desta linha de negócios para a receita não relacionada a juros.

O reconhecimento do banco como um dos melhores locais para se trabalhar, incluindo ser nomeado para o "Best Banks to Work For" do American Banker pelo quinto ano consecutivo e receber o reconhecimento "America’s Best Workplaces", o posiciona bem para atrair e reter talentos em um mercado competitivo.

Com a aquisição pendente da Villages Bancorporation prevista para ser concluída no 4º trimestre de 2025, o Seacoast está preparado para expansão contínua. Espera-se que a transação aumente os lucros, com uma relação preço/lucro de 6,7x quando incluídas as economias de custos e reestruturação.

O forte desempenho do 2º tri do banco representa uma melhoria significativa em relação ao 1º tri de 2025, quando ficou abaixo das expectativas de LPA. A expansão consistente na margem líquida de juros, a redução dos custos de depósitos e a melhoria no índice de eficiência sugerem que as estratégias operacionais do Seacoast estão ganhando força, posicionando a empresa para crescimento contínuo no atrativo mercado bancário da Flórida.

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Apresentação completa: