HAMILTON, Bermudas - O Enstar Group Limited (NASDAQ:ESGR), um grupo global de seguros, anunciou sua aquisição pela empresa de investimentos Sixth Street, em uma transação em dinheiro avaliada em US$ 5,1 bilhões. De acordo com os termos do acordo, os acionistas da Enstar receberão US$ 338,00 por ação, o que representa um prêmio de 8,5% sobre o preço médio ponderado por volume de 90 dias em 26 de julho de 2024.
O negócio, aprovado por unanimidade pelo Conselho de Administração da Enstar, deve ser fechado em meados de 2025, sujeito às aprovações regulatórias e dos acionistas, juntamente com as condições habituais de fechamento. A aquisição não alterará as operações atuais ou a estratégia de negócios da Enstar, garantindo a continuidade da empresa que se estabeleceu no mercado de seguros legados nas últimas três décadas.
Dominic Silvester, CEO da Enstar, afirmou que a transação é um "evento de liquidez total para os acionistas" e reflete a força de sua equipe e negócios. Michael Muscolino, cofundador e sócio da Sixth Street, expressou admiração pela administração da Enstar e sua capacidade de fornecer soluções inovadoras de propriedade e acidentes, mantendo um balanço patrimonial conservador.
Além da Sixth Street, co-investidores, incluindo Liberty Strategic Capital, JC Flowers & Co. LLC e outros investidores institucionais estão participando da transação. O acordo também oferece um período de "go-shop" de 35 dias, permitindo que a Enstar busque propostas alternativas de aquisição, embora não haja garantia de que isso resultará em uma oferta superior.
Após a conclusão da transação, a Enstar se tornará uma empresa privada e suas ações ordinárias serão retiradas da negociação pública. A empresa continuará a operar sob o nome Enstar.
A Goldman Sachs & Co. LLC e os consultores jurídicos Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP e Hogan Lovells US LLP estão assessorando a Enstar. Os consultores da Sixth Street incluem Ardea Partners LP, Barclays PLC, J.P. Morgan Securities LLC e consultores jurídicos Simpson Thacher & Bartlett LLP, Debevoise & Plimpton LLP e Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP.
InvestingPro Insights
Enquanto o Enstar Group Limited (NASDAQ:ESGR) se prepara para sua aquisição pela Sixth Street, a saúde financeira e o desempenho de mercado da empresa fornecem uma narrativa convincente para os investidores. A estratégia agressiva de recompra de ações da Enstar é um forte indicador da confiança da administração no valor da empresa, alinhando-se com o prêmio oferecido no acordo de aquisição. Isso é ainda mais enfatizado pelo atraente múltiplo de ganhos da Enstar, com uma relação P/L ajustada de 6,57 nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024, sugerindo uma ação potencialmente subvalorizada em relação aos seus ganhos.
Além disso, o robusto desempenho financeiro da Enstar se reflete em seu crescimento substancial de receita de 338,26% nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024. Apesar de uma queda trimestral de receita de 18,83% no 1º trimestre de 2024, a margem de lucro bruto da empresa permanece impressionantemente alta em 99,27%, indicando uma gestão eficiente dos custos em relação às receitas.
Os investidores devem observar que as obrigações de curto prazo da Enstar atualmente excedem seus ativos líquidos, o que pode merecer atenção no contexto da aquisição. No entanto, o forte retorno da empresa nos últimos três meses, com um retorno total de preço de 18,96%, e suas negociações perto da alta de 52 semanas, em 99,95% do valor de pico, ressaltam o sentimento positivo do mercado em torno do desempenho da Enstar e das perspectivas futuras.
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