Na segunda-feira, a S&P Global revisou sua previsão para a produção automotiva global, indicando um declínio mais acentuado do que o anteriormente previsto. As estimativas atualizadas agora refletem uma contração de 5,4% no 3º trimestre de 2024, em comparação com a projeção anterior de uma queda de 5,0%, sinalizando um ambiente mais desafiador para a indústria automotiva. O Morgan Stanley comentou sobre a revisão, expressando expectativas de um sentimento negativo em torno dos próximos resultados financeiros do 3º trimestre de 2024.
O ajuste para baixo também se estende às estimativas de Produção de Veículos Leves (LVP) para o ano fiscal completo de 2024 (AF24), com uma contração prevista de 2,1% ano a ano. A previsão revisada também inclui uma redução significativa nos volumes de LVP para os anos fiscais de 2025 e 2026, com cortes de aproximadamente 0,8 milhão e 1,0 milhão de unidades, respectivamente.
O Morgan Stanley antecipa que as estimativas de produção reduzidas levarão a um tom sombrio nos próximos resultados trimestrais. A empresa também prevê dificuldades para os fornecedores automotivos em alcançar planos de expansão de margem para o AF25, dado a recente onda de alertas de lucro dos Fabricantes de Equipamentos Originais (OEMs).
As principais regiões que contribuem para a redução global da LVP são a América do Norte e a China. Na América do Norte, mais de 1,3 milhão de unidades foram removidas da previsão para o período de 2024-2026. Este ajuste deve-se a uma perspectiva de vendas reduzida, necessidade de correção de estoque e o impacto de 20 atrasos de lançamento e decisões de cancelamento ou realocação de programas.
Enquanto isso, na China, apesar dos esforços para estimular a demanda por novos carros através de incentivos e subsídios, bem como políticas que encorajam o descarte de veículos com Motor de Combustão Interna (ICE), a demanda permanece fraca. O ambiente competitivo de preços levou os consumidores a adiar compras na expectativa de mais descontos dos OEMs. As estimativas de LVP para AF25 e AF26 na China foram revisadas para baixo, refletindo as repercussões antecipadas após a expiração das políticas de descarte.
Em outras notícias recentes, a Ford Motor Company (NYSE:F) estendeu seu Plano de Preservação de Benefícios Fiscais (TBPP) até 30 de setembro de 2027, para proteger seus créditos fiscais. A indústria automotiva está vendo um aumento na demanda por metais do grupo da platina devido a um aumento nas vendas de veículos híbridos. A Ford, entre outras financeiras automotivas, lançou recentemente novas ofertas de títulos no mercado de obrigações, antecipando possíveis perturbações da próxima decisão de taxa do Federal Reserve.
Além disso, a Ford convocou 90.736 veículos da linha 2021-2022 devido a um possível problema na válvula do motor. O Escritório do Representante de Comércio dos EUA adiou a decisão final sobre o aumento de tarifas sobre produtos fabricados na China, incluindo veículos elétricos, baterias, semicondutores e células solares. A Ford apelou ao USTR para reduzir as tarifas propostas sobre materiais essenciais como grafite artificial, usado na produção de baterias para veículos elétricos.
Insights do InvestingPro
À luz das recentes revisões da S&P Global e da perspectiva sombria para a indústria automotiva, é crucial considerar a saúde financeira e a posição de mercado das empresas dentro do setor. De acordo com dados do InvestingPro, uma dessas empresas na indústria de Automóveis tem uma capitalização de mercado de $43,13 bilhões e está sendo negociada a um índice preço/lucro (P/L) de 11,24. Números mais recentes mostram um índice P/L ajustado para os últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024 em um nível mais baixo de 7,43, sugerindo uma potencial subavaliação em comparação com os lucros históricos.
Apesar dos desafios da indústria, esta empresa mostrou resiliência com um rendimento de dividendos no final de 2024 em significativos 7,3%, respaldado por um histórico robusto de manutenção de pagamentos de dividendos por 13 anos consecutivos. Este compromisso com os retornos aos acionistas, destacado por uma das Dicas do InvestingPro, pode proporcionar algum conforto aos investidores durante tempos turbulentos. Adicionalmente, o crescimento da receita da empresa nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024 foi de 6,2%, indicando que ela conseguiu expandir sua linha superior apesar dos ventos contrários mais amplos da indústria.
No entanto, é importante notar que a empresa sofre de margens de lucro bruto fracas, como indicado por outra Dica do InvestingPro, com os dados mais recentes mostrando uma margem de 8,04%. Os investidores também devem estar cientes de que a empresa está sendo negociada a um múltiplo de avaliação EBIT alto, o que pode sugerir um prêmio sobre seus lucros antes de juros e impostos. Para aqueles interessados em uma análise mais profunda, o InvestingPro oferece dicas adicionais que podem fornecer mais contexto e orientação sobre a situação financeira e as perspectivas de mercado da empresa.
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