Spire adquire negócio de gás natural da Duke Energy no Tennessee por US$ 2,48 bilhões

ST. LOUIS - A Spire Inc. (NYSE:SR), uma empresa de utilidades com capitalização de mercado de US$ 4,5 bilhões e um histórico sólido de dividendos que abrange 55 anos consecutivos, anunciou na terça-feira que concordou em adquirir as operações da Piedmont Natural Gas no Tennessee da Duke Energy (NYSE:DUK) por US$ 2,48 bilhões em base livre de caixa e dívida. De acordo com dados do InvestingPro, a Spire atualmente negocia ligeiramente acima de seu Valor Justo, com analistas estabelecendo preços-alvo entre US$ 78 e US$ 85.

A transação adicionará mais de 200.000 clientes na área de Nashville ao portfólio da Spire, expandindo a presença da empresa de utilidades reguladas além de suas operações atuais no Missouri, Alabama e Mississippi. O negócio adquirido operará como Spire Tennessee após o fechamento do acordo. Com essa expansão, a Spire continua a construir seu modelo de negócios estável, que sustentou 21 anos consecutivos de aumentos de dividendos e mantém um rendimento atual de dividendos de 4,15%.

O preço de compra representa 1,5 vezes a base tarifária estimada em 2026, de acordo com o comunicado à imprensa da empresa. A Spire espera que a aquisição seja acretiva ao lucro por ação ajustado e apoie sua meta de crescimento de longo prazo de 5-7%.

"Esta aquisição é um encaixe natural para a Spire, permitindo-nos expandir nosso negócio principal de utilidades e aumentar nossa base de clientes para quase dois milhões de residências e empresas", disse Scott Doyle, presidente e diretor executivo da Spire.

O negócio da Piedmont Natural Gas Tennessee inclui quase 3.800 milhas de dutos de distribuição e transmissão atendendo à área metropolitana de Nashville, uma das regiões de mais rápido crescimento nos Estados Unidos.

A Spire financiará a transação através de uma combinação de dívida, capital próprio e títulos híbridos. A empresa também está considerando a venda de ativos não relacionados a utilidades, como instalações de armazenamento de gás natural, como uma potencial fonte de financiamento. O BMO Capital Markets forneceu uma linha de crédito ponte totalmente comprometida para o preço total de compra. A análise do InvestingPro indica que a Spire atualmente opera com uma relação dívida/patrimônio de 1,46 e recebe uma pontuação "Razoável" de saúde financeira geral, fatores que os investidores devem considerar ao avaliar esta aquisição significativa. Para insights detalhados sobre a posição financeira e perspectivas de crescimento da Spire, os investidores podem acessar o Relatório de Pesquisa Pro abrangente, disponível exclusivamente para assinantes do InvestingPro.

A transação deve ser concluída no primeiro trimestre de 2026, sujeita à aprovação da Comissão de Utilidades Públicas do Tennessee, revisão Hart-Scott-Rodino e outras condições habituais de fechamento. Com o EBITDA atual da Spire em US$ 807,3 milhões e um beta relativamente baixo de 0,64, a empresa parece posicionada para manter sua estabilidade durante esta aquisição transformadora.

Em outras notícias recentes, a Spire Inc. divulgou seus resultados do 2º tri de 2025, revelando um lucro por ação ajustado de US$ 3,60, abaixo dos US$ 3,65 previstos. A receita também não atendeu às expectativas, totalizando US$ 1,05 bilhão em comparação com os US$ 1,23 bilhão antecipados. Além disso, a Duke Energy anunciou um acordo para vender sua empresa de distribuição local Piedmont Natural Gas Tennessee para a Spire por US$ 2,48 bilhões em dinheiro, uma transação que deve ser concluída no primeiro trimestre de 2026, pendente aprovações regulatórias. A Spire também apresentou uma nova declaração de registro na SEC para seu programa de oferta de ações "at-the-market", permitindo a emissão e venda de até US$ 123.613.839 em ações. A Stifel aumentou seu preço-alvo para a Spire para US$ 81 de US$ 69, mantendo a classificação de Manter, com base nas estimativas de 2026 e ajustes nos segmentos de midstream e marketing da Spire. Esses desenvolvimentos destacam atividades estratégicas e financeiras recentes na Spire Inc.

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