NEW CANAAN, Conn. - A Stadium Capital Management, LLC, a maior acionista da Sleep Number Corporation (NASDAQ: SNBR), detendo aproximadamente 11,7% das ações em circulação da empresa, está exigindo mudanças significativas na governança. A Stadium Capital expressou insatisfação com o desempenho da liderança da Sleep Number, particularmente sob o comando da CEO Shelly Ibach. A firma de investimentos está pressionando pela adição de novos diretores ao conselho, a nomeação de um Presidente Executivo e um processo de busca de CEO totalmente independente.
Em uma carta recente aos acionistas, a Stadium Capital criticou o conselho atual pelo que percebe como mudanças insuficientes na gestão e governança anunciadas em 30.10.2024. A firma acredita que as mudanças, incluindo a aposentadoria de Ibach e uma desclassificação gradual do conselho, são mínimas e não abordam a urgência da situação.
A Stadium Capital destacou o desempenho inferior da Sleep Number em relação ao seu concorrente mais próximo, a Tempur Sealy International, Inc., citando um contraste marcante nos retornos aos acionistas em vários períodos. De acordo com a Stadium Capital, a capitalização de mercado da Sleep Number é atualmente inferior a 300 milhões de dólares, com as ações em queda de 91% desde seu pico.
A firma de investimentos propôs um caminho a seguir que inclui a aposentadoria imediata de certos membros do conselho, a nomeação de novos diretores e uma reconstituição do comitê de busca de CEO para excluir Ibach do processo. A Stadium Capital afirmou que está preparada para nomear diretores excepcionalmente qualificados para eleição na Assembleia Anual de Acionistas da Sleep Number de 2025, se o conselho permanecer não responsivo às suas sugestões.
As informações neste artigo são baseadas em um comunicado de imprensa da Stadium Capital Management, LLC.
Em outras notícias recentes, a Sleep Number Corporation reportou uma queda de 10% nas vendas líquidas ano a ano para o terceiro trimestre de 2024, totalizando 427 milhões de dólares. Apesar da demanda mais fraca dos consumidores, o EBITDA ajustado da empresa permaneceu estável em 28 milhões de dólares. Simultaneamente, a CEO Shelly Ibach anunciou sua próxima aposentadoria, programada para ocorrer no mais tardar na assembleia anual de acionistas de 2025.
A empresa também reportou uma melhora na margem bruta de 60,8% e uma diminuição nas despesas operacionais, visando uma meta de redução de despesas para o ano inteiro de cerca de 75 milhões de dólares. A Sleep Number revisou para baixo sua orientação de EBITDA ajustado para o ano inteiro e introduziu a cama inteligente ClimateCool em sua linha de produtos.
Esses desenvolvimentos recentes fazem parte do foco da Sleep Number na resiliência financeira e geração de fluxo de caixa em meio a um ambiente de varejo desafiador. A empresa está antecipando um declínio nas vendas líquidas anuais de aproximadamente 10% e despesas de capital projetadas de 25 milhões de dólares. No entanto, espera-se que o EBITDA ajustado da empresa para o quarto trimestre exceda 25 milhões de dólares, indicando uma potencial recuperação.
Insights do InvestingPro
Adicionando às preocupações levantadas pela Stadium Capital Management, dados recentes do InvestingPro lançam luz sobre os desafios financeiros da Sleep Number. A capitalização de mercado da empresa está em 279,41 milhões de dólares, alinhando-se com a avaliação da Stadium Capital de uma valorização abaixo de 300 milhões de dólares. Esse número sublinha o declínio significativo no valor para os acionistas que a Stadium Capital destacou.
Os dados do InvestingPro revelam que a receita da Sleep Number nos últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2023 foi de 1,735 bilhões de dólares, com um preocupante declínio no crescimento da receita de -11,28% no mesmo período. Essa tendência de crescimento negativo apoia a crítica da Stadium Capital sobre o desempenho da empresa sob a liderança atual.
Duas Dicas relevantes do InvestingPro iluminam ainda mais a situação da Sleep Number. Primeiramente, a empresa "opera com uma carga significativa de dívida", o que pode estar exacerbando suas dificuldades financeiras. Em segundo lugar, "os analistas não antecipam que a empresa será lucrativa este ano", alinhando-se com o sentimento negativo expresso pela Stadium Capital.
Esses insights do InvestingPro fornecem contexto adicional ao chamado da Stadium Capital por mudanças de governança e sublinham a urgência da situação. Investidores que buscam uma análise mais abrangente podem acessar 7 Dicas adicionais do InvestingPro para a Sleep Number, oferecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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