Banco do Brasil vê 3º tri ainda "estressado" por agro, mas melhora no 4º com margem financeira
Na sexta-feira, a Stifel, uma empresa de serviços financeiros, manteve sua classificação de compra para as ações da Everi Holdings Inc. (NYSE:EVRI) com um preço-alvo estável de US$ 11,00. A avaliação da empresa segue desenvolvimentos inesperados no setor de jogos, especificamente em relação à fusão entre a Everi e a International Game Technology (IGT).
O analista expressou surpresa com a recente reviravolta dos acontecimentos, que incluiu especulações sobre o interesse da Apollo nos ativos globais de jogos e digitais da IGT. Apesar dos pensamentos iniciais de que a Apollo poderia fazer uma oferta durante a revisão estratégica da IGT, as complexidades na fusão das duas empresas fizeram com que parecesse improvável. No entanto, a situação atual é considerada favorável para os acionistas da IGT e, em menor grau, também para a Everi.
A análise da Stifel sugeriu que os acionistas da IGT interessados na tese de reavaliação da loteria podem não manter suas ações da Everi após a fusão. As preocupações com a capacidade da entidade combinada de realizar sinergias de primeira linha e a lógica industrial da fusão podem ter levado a uma avaliação restrita devido a temores de dessinergias e queda no preço das ações de curto prazo para a Everi.
O analista observou que a avaliação implícita de aproximadamente 6,5 vezes o EBITDA ajustado estimado para 2024 para os negócios de jogos e digitais da IGT foi menor do que muitos esperavam. Essa avaliação é vista como não refletindo totalmente o impulso do produto da IGT e o potencial de expansão da margem.
No entanto, a preferência por receitas em dinheiro e a certeza do resultado em uma venda definitiva são reconhecidas como benéficas para investidores focados na potencial reclassificação de um IGT focado em loteria.
A Stifel antecipa uma reclassificação das ações hoje, sugerindo um valor incremental de cerca de US$ 4 por ação com base em cálculos simples. A empresa recomenda que os investidores continuem detendo ações em antecipação aos próximos catalisadores que podem reavaliar ainda mais o segmento de loteria, incluindo a aceleração das vendas nas mesmas lojas da loteria no segundo semestre de 2024 e a Solicitação de Proposta (RFP) do contrato de loteria.
Em outras notícias recentes, a International Game Technology (IGT) fechou um acordo para implementar seu sistema de monitoramento central de terminal de loteria de vídeo para a Comissão de Loteria de Ohio. Este acordo, que vai até 30 de junho de 2033, vem após um processo de licitação competitivo e verá a IGT supervisionar mais de 10.000 máquinas VLT nos sete racinos de Ohio.
Além disso, a IGT divulgou resultados robustos no primeiro trimestre para o ano fiscal de 2024, com receitas próximas a US$ 1,1 bilhão, impulsionadas principalmente por seus segmentos Global Gaming e iGaming.
A Stifel elevou as ações da IGT de Hold para Buy, citando riscos reduzidos associados ao spin-off da empresa Gaming & Digital e à licitação de contratos da Italy Lotto. Ainda assim, a Susquehanna e a Truist Securities ajustaram suas metas de preço para a IGT, refletindo suas respostas aos desenvolvimentos estratégicos da empresa e às condições de mercado.
A IGT também estendeu seu contrato com a Mississippi Lottery Corporation até 2029, que inclui o fornecimento de sistemas de jogos online e serviços de bilhetes instantâneos. Esses estão entre os desenvolvimentos recentes da IGT, à medida que continua a navegar em sua reestruturação de negócios, licitações de contratos e desempenho financeiro.
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