Stifel rebaixa ações da Simon Property Group devido ao aumento dos custos da dívida

Na quinta-feira, a Stifel ajustou sua posição sobre a Simon Property Group (NYSE:SPG), rebaixando as ações de Compra para Manutenção, enquanto elevava ligeiramente o preço-alvo para $159,00, de $157,50. O analista da firma apontou que itens não recorrentes tornaram desafiador determinar a taxa de execução limpa dos fundos da Simon Property Group provenientes de operações (FFO).

O analista destacou que as estimativas de consenso atuais sugerem um declínio ano a ano no crescimento estimado do FFO para 2025 de -2,6%, o que é ligeiramente menos pessimista do que a própria projeção da Stifel de um declínio de -3,1%.

A análise também comparou o desempenho do setor de REITs de shopping centers com os REITs mais amplos, observando que se espera que os REITs de shopping centers vejam uma mudança de -1,9% no próximo ano, enquanto o setor mais amplo de REITs poderia potencialmente crescer 4,4%.

Os recentes esforços de monetização do Authentic Brands Group (ABG) foram mencionados como tendo esclarecido a narrativa financeira até certo ponto, mas os ganhos resultantes também complicaram a determinação de uma taxa de execução consistente do FFO.

Além disso, a revisão da Stifel sobre as perspectivas de refinanciamento da dívida da Simon Property Group sugere que isso pode atuar como uma influência negativa no FFO. A empresa enfrenta vencimentos iminentes de dívida totalizando $1,9 bilhão com uma taxa de juros de 2,65%. Embora a Simon Property Group tenha a opção de liquidar esses títulos no vencimento usando dinheiro disponível e vencimentos de curto prazo atualmente rendendo mais de 5,0%, a firma antecipa que as dívidas com vencimento no futuro possam representar desafios.

Especificamente, $3,8 bilhões de dívida com uma taxa média ponderada de juros de 3,5% vencem em 2025, seguidos por mais $6,2 bilhões a 3,92% em 2026. De acordo com a análise, a Simon Property Group provavelmente poderia emitir dívida não garantida de 10 anos a uma taxa de juros de cerca de 5,0%.

Em outras notícias recentes, a Simon Property Group testemunhou vários desenvolvimentos significativos. O Citi aumentou o preço-alvo da empresa para $165, mantendo uma classificação neutra, após a divulgação dos resultados do segundo trimestre da Simon Property. Enquanto isso, a Piper Sandler rebaixou a Simon Property de Overweight para Neutral, reduzindo o preço-alvo de $190 para $175, citando desafios antecipados e crescimento mais lento dos lucros.

Além desses ajustes dos analistas, a Simon Property Group reportou um desempenho robusto no segundo trimestre, levando a um recorde de receita operacional líquida imobiliária para o trimestre. A empresa também aumentou seu dividendo por ação para $2,05 no terceiro trimestre, marcando um aumento de 7,9% ano a ano.

Além disso, após a venda bem-sucedida da participação da empresa na Authentic Brands Group, que gerou $1,5 bilhão em receitas, a Simon Property Group aprovou prêmios de ações para funcionários seniores. Esses prêmios consistem em 585.902 Unidades LTIP Série 2024-2 e ações de estoque restrito, sujeitas a um cronograma de aquisição baseado no tempo.

Por fim, a Stifel, uma empresa de serviços financeiros, reafirmou sua confiança nas perspectivas de longo prazo da empresa, elevando o preço-alvo das ações para $157,50 e mantendo uma classificação de Compra, apesar de uma pequena perda nos fundos do segundo trimestre provenientes de operações por ação.

Insights do InvestingPro

À luz da recente análise da Stifel sobre a Simon Property Group (NYSE:SPG), é valioso considerar insights adicionais fornecidos pelo InvestingPro. Com uma capitalização de mercado de $61,25 bilhões e um robusto índice P/L de 20,76, a Simon Property Group se destaca como um player proeminente na indústria de REITs de Varejo. Isso é sublinhado pelo impressionante histórico da empresa de manter pagamentos de dividendos por 31 anos consecutivos, um testemunho de sua resiliência financeira e compromisso com os retornos dos acionistas, como destacado por uma das Dicas do InvestingPro.

Os Dados do InvestingPro também revelam que a Simon Property Group experimentou um crescimento de receita de 7,42% nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024, indicando uma expansão saudável em suas operações. Com uma margem de lucro bruto de 82,13%, a empresa demonstra forte eficiência operacional. Além disso, as ações estão sendo negociadas perto de sua máxima de 52 semanas, com um preço 96,57% do pico, refletindo a confiança dos investidores em sua posição de mercado.

Para investidores que buscam uma análise abrangente, há Dicas adicionais do InvestingPro disponíveis que aprofundam a saúde financeira da empresa, o desempenho das ações e a avaliação de mercado. Acessar essas dicas pode fornecer uma compreensão mais nuançada das oportunidades e riscos de investimento da Simon Property Group.

Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.