Na segunda-feira, a Stifel rebaixou a Air Transport Services Group (NASDAQ:ATSG) de Compra para Manter, ajustando o preço-alvo para 22,50 dólares dos anteriores 25,00 dólares. Esta mudança segue o anúncio de que a ATSG concordou em ser adquirida pela firma de private equity Stonepeak por 22,50 dólares por ação. A transação é um acordo totalmente em dinheiro que avalia a empresa em aproximadamente 3,1 bilhões de dólares.
O preço de aquisição representa um múltiplo de 5,8 vezes o EBITDA projetado da empresa para 2024 e 5,4 vezes seu EBITDA de 2025, bem como aproximadamente 1 vez seu valor contábil. A Stifel observa que esses múltiplos são consistentes com a avaliação histórica da ATSG. Apesar da baixa avaliação e do crescimento do EBITDA da empresa, a firma sugere que há apenas uma leve possibilidade de que outro pretendente possa surgir durante o período de go-shop, que dura até 23 de dezembro, no máximo.
A firma explica ainda que as potenciais vantagens da ATSG se tornar uma empresa privada poderiam ser um fator na falta de ofertas competitivas. A expectativa é que o acordo de aquisição provavelmente seja finalizado no primeiro semestre de 2025, assumindo que nenhuma outra oferta seja feita durante o período de go-shop.
O rebaixamento da Stifel reflete a crença de que, embora uma oferta mais alta possa se materializar, é considerada improvável. Como resultado, a firma antecipa que o acordo prosseguirá conforme planejado e ajustou seu preço-alvo para se alinhar com o preço de aquisição de 22,50 dólares por ação.
Em outras notícias recentes, a Air Transport Services Group (ATSG) está prestes a ser adquirida pela firma de investimentos Stonepeak em um acordo avaliado em aproximadamente 3,1 bilhões de dólares, incluindo a assunção de dívida. A Stonepeak concordou em comprar ações da ATSG a 22,5 dólares cada, o que representa um prêmio de 29,3% sobre o preço de fechamento anterior das ações da empresa.
Esta aquisição é um movimento significativo dentro da indústria de leasing de aviação e espera-se que seja concluída no primeiro semestre de 2025, pendente aprovações regulatórias e dos acionistas.
Em termos de desenvolvimentos financeiros, a ATSG reportou um crescimento robusto em seu segundo trimestre de 2024 e elevou sua previsão de EBITDA ajustado para aproximadamente 526 milhões de dólares. A empresa também expandiu seu acordo com a Amazon, planejando adicionar mais 10 aeronaves à sua frota até a temporada de pico.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro adicionam contexto ao rebaixamento da Air Transport Services Group (NASDAQ:ATSG) pela Stifel. A capitalização de mercado da empresa está em 1,44 bilhões de dólares, significativamente menor que o valor de aquisição de 3,1 bilhões de dólares mencionado no artigo. Esta discrepância sugere que o mercado pode não estar precificando totalmente o acordo de aquisição, potencialmente devido à incerteza sobre sua conclusão.
As Dicas do InvestingPro destacam que a ATSG tem negociado perto de sua máxima de 52 semanas, com um forte retorno no último mês e nos últimos três meses. Isso se alinha com as notícias da aquisição e o prêmio oferecido pela Stonepeak. O índice P/L da empresa de 79,1 e o P/L ajustado de 64,46 para os últimos doze meses indicam um múltiplo de lucros alto, o que poderia explicar por que a aquisição a 5,8 vezes o EBITDA projetado para 2024 é vista como razoável pela Stifel.
Curiosamente, as Dicas do InvestingPro também revelam que a administração tem recomprado ações agressivamente, o que poderia ter sido um fator para tornar a empresa um alvo de aquisição atraente. No entanto, nota-se que a ATSG opera com uma carga de dívida significativa, que a nova propriedade privada poderia abordar de forma mais eficaz.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 11 dicas adicionais para a ATSG, fornecendo uma compreensão mais profunda da posição financeira e do desempenho de mercado da empresa.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.