HOUSTON - A Summit Midstream Corporation (NYSE: SMC), uma importante empresa de infraestrutura de energia midstream, anunciou a aquisição da Tall Oak Midstream Operating, LLC e suas subsidiárias da Tailwater Capital LLC por uma combinação de dinheiro e ações. Esta movimentação visa aumentar a escala e flexibilidade financeira da Summit, expandindo sua presença operacional para a Bacia de Arkoma.
O negócio, com previsão de conclusão no quarto trimestre de 2024, inclui um pagamento inicial em dinheiro de 155 milhões de dólares e aproximadamente 7,5 milhões de ações da classe B de ações ordinárias da SMC. Adicionalmente, a Summit poderá pagar 25 milhões de dólares em contraprestação contingente até 31 de março de 2026. No fechamento, a Tailwater Capital deterá cerca de 35% de participação na Summit, com planos de nomear quatro diretores para o Conselho da Summit.
A aquisição traz para o portfólio da Summit uma capacidade de processamento superior a 440 milhões de pés cúbicos por dia, mais de 640 quilômetros de oleodutos e mais de 121.000 hectares dedicados com locais não desenvolvidos. Espera-se que esta expansão posicione a Summit para crescimento futuro, incluindo a potencial retomada de dividendos e recompras de ações em 2025.
Heath Deneke, Presidente, CEO e Presidente do Conselho da Summit, expressou entusiasmo pela aquisição, destacando o ajuste estratégico dos ativos da Tall Oak Midstream e da equipe. Ele observou o alinhamento da transação com o plano de crescimento da Summit e o aumento esperado na demanda por gás natural.
Jason Downie, Co-Fundador e Sócio Gerente da Tailwater Capital, ecoou os sentimentos positivos, enfatizando a natureza complementar dos ativos da Tall Oak ao portfólio existente da Summit. Ryan Lewellyn, Presidente e CEO da Tall Oak Midstream III, expressou confiança na capacidade da equipe da Summit de capitalizar oportunidades na Bacia de Arkoma.
A aquisição deverá reduzir a alavancagem pro forma da Summit para 3,8x no fechamento, abaixo dos 4,4x anteriores, e é avaliada em aproximadamente 5,6x o EBITDA Ajustado a nível de ativos de 2025E, com base na faixa prevista pela SMC.
A Summit Midstream Corporation é especializada no desenvolvimento, propriedade e operação de ativos de infraestrutura de energia midstream em várias bacias de recursos não convencionais importantes nos Estados Unidos. Esta transação é baseada em um comunicado de imprensa e espera-se que seja concluída após as condições habituais de fechamento, aprovação dos acionistas e aprovações regulatórias.
Em outras notícias recentes, a Summit Midstream Partners, LP passou por uma série de desenvolvimentos significativos. A empresa concluiu uma reorganização corporativa, fundindo-se com a Summit Midstream Corporation e transitando de uma master limited partnership para uma corporação C. Esta reorganização, aprovada por 78,26% do poder de voto, visa simplificar a estrutura da empresa e potencialmente reduzir seu custo de capital a longo prazo.
Simultaneamente, a Summit Midstream Partners lançou uma oferta de recompra de até 215 milhões de dólares de suas Notas Seniores Garantidas de Segunda Linha de 8,500% com vencimento em 2026. Além disso, a empresa precificou com sucesso uma oferta ampliada de 575 milhões de dólares em notas seniores garantidas de segunda linha com vencimento em 2029.
A empresa também reportou resultados fortes no primeiro trimestre, com um lucro líquido de 132,9 milhões de dólares e EBITDA ajustado de 70,1 milhões de dólares. Após esses desenvolvimentos financeiros, a empresa se desfez de seus ativos do segmento Nordeste por aproximadamente 700 milhões de dólares, sinalizando uma mudança de foco para fusões e aquisições nos segmentos das Montanhas Rochosas e Permiano. Esses desenvolvimentos recentes refletem o foco estratégico da Summit Midstream Partners na eficiência operacional e no valor para os acionistas.
Insights do InvestingPro
A aquisição estratégica da Tall Oak Midstream pela Summit Midstream Corporation alinha-se bem com sua posição financeira atual e trajetória de crescimento. De acordo com dados do InvestingPro, a SMC demonstrou forte crescimento de receita, com um aumento de 21,75% nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024. Esta tendência de crescimento suporta a estratégia de expansão da empresa para a Bacia de Arkoma.
O potencial da aquisição para melhorar a flexibilidade financeira da Summit é particularmente notável, considerando as métricas de avaliação atuais da empresa. Os dados do InvestingPro mostram que o índice Preço/Valor Contábil da SMC está em 0,51, sugerindo que as ações podem estar subvalorizadas em relação aos seus ativos. Isso pode indicar que o mercado ainda não precificou totalmente os potenciais benefícios da aquisição da Tall Oak.
Além disso, uma dica do InvestingPro destaca que a SMC tem visto um forte crescimento de receita recentemente, o que se alinha com o crescimento de receita reportado de 21,75% da empresa. Esta tendência pode ser ainda mais fortalecida pela capacidade adicional de processamento e infraestrutura de oleodutos adquirida através da aquisição da Tall Oak.
Outra dica relevante do InvestingPro observa que os lucros da SMC têm sido voláteis, o que pode explicar o atual índice P/L negativo de -48,96 da empresa. No entanto, o potencial da aquisição para melhorar o índice de alavancagem da Summit e contribuir para o crescimento do EBITDA pode ajudar a estabilizar os lucros no futuro.
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