Nova aposta de Buffett dispara dois dígitos; como antecipar esse movimentos?
Introdução e contexto de mercado
A SuRo Capital Corp (NASDAQ:SSSS) apresentou os resultados financeiros do segundo trimestre de 2025 em 6 de agosto de 2025, revelando um aumento recorde no valor patrimonial líquido (NAV), impulsionado principalmente por investimentos bem-sucedidos focados em inteligência artificial. As ações da empresa fecharam em US$ 8,69, representando um aumento de 2,36% no dia e uma recuperação significativa em relação aos níveis do 1º tri de 2025, quando eram negociadas por cerca de US$ 5,00.
A empresa de capital de risco, que se concentra em empresas privadas de tecnologia em estágio avançado, posicionou-se estrategicamente no setor de inteligência artificial, com infraestrutura e aplicações de IA representando agora mais de um terço de seu portfólio de investimentos. Este posicionamento tem rendido dividendos à medida que o mercado de IA continua a experimentar rápido crescimento e valorização.
Destaques do desempenho trimestral
A SuRo Capital reportou seu maior aumento trimestral de NAV desde sua fundação, com o NAV por ação subindo para US$ 9,18 em 30 de junho de 2025, representando um impressionante aumento de 35% em relação aos US$ 6,66 do final do 1º tri de 2025. Os ativos líquidos da empresa alcançaram aproximadamente US$ 219,4 milhões no final do trimestre.
Como mostrado na seguinte visão geral dos lucros trimestrais:
A empresa também declarou um dividendo em dinheiro de US$ 0,25 por ação em 3 de julho, que foi pago aos acionistas em 31 de julho. A administração indicou que distribuições adicionais são previstas ao longo do restante de 2025, refletindo o forte desempenho da empresa e o compromisso de retornar valor aos acionistas.
Atividade do portfólio e saídas estratégicas
A atividade do portfólio da SuRo Capital durante o 2º tri de 2025 foi marcada por duas saídas significativas que geraram ganhos substanciais. A empresa vendeu 40% de sua posição agregada original na CoreWeave, Inc., realizando um ganho de aproximadamente US$ 15,3 milhões, e saiu completamente de sua posição na ServiceTitan, Inc. com um ganho realizado de aproximadamente US$ 5,9 milhões.
A saída da CoreWeave é particularmente notável, pois demonstra a capacidade da SuRo de identificar e investir em empresas de infraestrutura de IA de alto crescimento antes que elas alcancem reconhecimento mainstream:
A CoreWeave completou seu IPO em 28 de março de 2025, com ações negociadas na Nasdaq sob o ticker ’CRWV’ a US$ 40 por ação. Após o IPO, as ações subiram para até US$ 187 em meio à empolgação do mercado por empresas de infraestrutura de IA. A SuRo Capital vendeu suas ações diretas a um preço líquido médio de US$ 113,99 por ação, mantendo todo o seu interesse na CW Opportunity 2 LP, que continua sendo uma das principais posições.
O resumo da atividade do portfólio de investimentos da empresa fornece uma imagem clara dessas transações:
Estratégia de investimento e foco na indústria
A SuRo Capital continua focada em setores de alto crescimento, com ênfase particular na inteligência artificial. O investimento da empresa no ARK Type One Deep Ventures Fund LLC, que proporciona exposição à OpenAI Global, LLC, representa uma posição estratégica significativa:
De acordo com a apresentação, a OpenAI está gerando US$ 13,0 bilhões em receita recorrente anual, acima dos US$ 10,0 bilhões em junho, e prevê US$ 20,0 bilhões até o final de 2025. Este investimento alinha-se com a estratégia da SuRo de obter exposição a empresas líderes em IA com potencial substancial de crescimento.
O portfólio da empresa está diversificado em vários temas-chave da indústria, com Infraestrutura e Aplicações de IA representando a maior alocação:
Este foco setorial tem se mostrado eficaz, como demonstrado pelas 5 principais posições da empresa, que representam aproximadamente 52,5% do portfólio de investimentos a preço-justo:
Análise financeira
O desempenho financeiro da SuRo Capital para o 2º tri de 2025 reflete a significativa criação de valor dentro de seu portfólio. A empresa reportou uma perda líquida de investimento de US$ 3,7 milhões, que foi mais do que compensada por ganhos realizados líquidos de US$ 21,2 milhões e valorização não realizada líquida de US$ 44,8 milhões.
A seguinte tabela de destaques financeiros fornece uma visão abrangente do desempenho do trimestre:
O aumento substancial no NAV de US$ 6,66 por ação no início do período para US$ 9,18 por ação no final do 2º tri representa uma notável recuperação da pequena queda reportada no 1º tri de 2025. Esta melhoria ressalta o sucesso da estratégia de investimento e gestão de portfólio da SuRo.
Declarações prospectivas
Olhando para o futuro, a SuRo Capital continua a executar sua estratégia de identificar empresas privadas em estágio avançado com alto potencial, com foco particular em IA e tecnologias adjacentes. A empresa recentemente fez novos investimentos na Plaid Inc. (US$ 5,0 milhões) e na Supplying Demand, Inc. (conhecida como Liqui Death) (US$ 250.000 em dívida conversível).
O investimento na Plaid representa o foco contínuo da SuRo no setor de fintech:
Adicionalmente, a empresa destacou seu investimento na Colombier Sponsor II LLC, que recentemente completou sua combinação de negócios com a GrabAGun, um varejista digital de armas de fogo e produtos para entusiastas de atividades ao ar livre. Após a fusão em julho de 2025, a SuRo Capital detém 1.040.000 ações ordinárias e 1.600.000 warrants na entidade combinada.
Com seu posicionamento estratégico em setores de alto crescimento e um histórico de saídas bem-sucedidas, a SuRo Capital parece bem posicionada para continuar entregando valor aos acionistas, tanto por meio da valorização do NAV quanto de distribuições contínuas.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.
Apresentação completa: