Talen Energy adquire duas usinas a gás por US$ 3,5 bilhões

HOUSTON - A Talen Energy Corporation (NASDAQ:TLN), uma empresa de geração de energia com capitalização de mercado de US$ 12,05 bilhões, anunciou na quinta-feira que assinou acordos definitivos para adquirir duas usinas de energia a gás de ciclo combinado por um preço líquido de US$ 3,5 bilhões após benefícios fiscais, ou aproximadamente US$ 3,8 bilhões brutos. De acordo com dados do InvestingPro, a Talen atualmente gera receita anual de US$ 2,09 bilhões com uma saudável margem bruta de 27,65%.

A aquisição inclui o Centro de Energia Moxie Freedom da Caithness Energy na Pensilvânia e a Usina de Energia Guernsey da Caithness Energy e BlackRock em Ohio. Ambas as instalações estão localizadas dentro do mercado de energia PJM.

Segundo a empresa, a transação representa um múltiplo de 6,7x EV/EBITDA para 2026 e espera-se que aumente imediatamente o fluxo de caixa livre por ação em mais de 40% em 2026. A análise do InvestingPro indica que a Talen mantém uma pontuação de saúde financeira JUSTA de 2,37, sugerindo estabilidade operacional sólida. As ações da empresa estão atualmente sendo negociadas próximas ao Valor Justo do InvestingPro, indicando um preço de mercado equilibrado.

"Esta aquisição melhora a frota da Talen ao adicionar seletivamente CCGTs modernos de classe H, altamente eficientes e de carga base nos mercados-chave da Talen", disse Mac McFarland, Presidente e Diretor Executivo da Talen, em comunicado à imprensa.

As duas usinas têm uma taxa média de calor de 6.550 Btu/kWh e aumentarão a geração anual da Talen em 50%, de aproximadamente 40 TWh para 60 TWh. As instalações estão localizadas próximas às formações de xisto Marcellus e Utica, com conexões aos principais gasodutos de gás natural.

A Talen planeja emitir aproximadamente US$ 3,8 bilhões em novas dívidas para financiar as aquisições e refinanciar a dívida-alvo. A empresa espera manter sua meta de alavancagem de 3,5x ou menos até o final de 2026.

Espera-se que ambas as transações sejam concluídas no quarto trimestre de 2025, sujeitas às condições habituais de fechamento, incluindo aprovações regulatórias da Comissão Federal Reguladora de Energia e outras agências. Os analistas de Wall Street mantêm um consenso de Compra Forte para as ações da Talen, com análise detalhada disponível no abrangente Relatório de Pesquisa Pro, um dos mais de 1.400 estudos aprofundados de empresas disponíveis exclusivamente no InvestingPro.

RBC Capital Markets e Citi estão atuando como consultores financeiros co-líderes da Talen, enquanto a Lazard está atuando como consultora financeira principal da Caithness. Morgan Stanley & Co. LLC é o principal consultor financeiro da Global Infrastructure Partners, uma parte da BlackRock.

A Talen Energy atualmente possui e opera aproximadamente 10,7 gigawatts de infraestrutura de energia nos Estados Unidos, incluindo 2,2 gigawatts de energia nuclear.

Em outras notícias recentes, a Talen Energy tem sido o foco de múltiplas atualizações de analistas e anúncios da empresa. O UBS recentemente elevou seu preço-alvo para a Talen Energy de US$ 296 para US$ 366, citando fortes fundamentos de energia e o impacto benéfico de seu contrato de longo prazo com a Amazon Web Services (AWS). A Oppenheimer também aumentou seu alvo para US$ 315, destacando um acordo ampliado de compra de energia com a AWS e potenciais negócios de centros de dados. A Jefferies, no entanto, reduziu seu alvo para US$ 326, apontando riscos potenciais associados ao próximo leilão de capacidade PJM. Apesar do alvo reduzido, a Jefferies enfatizou a avaliação atrativa da Talen e a flexibilidade do balanço.

A recente paralisação para manutenção da Talen Energy na Usina Elétrica a Vapor de Susquehanna aumentou os custos em US$ 35 milhões, embora a orientação financeira da empresa para 2025 permaneça inalterada. O UBS também observou que o acordo com a AWS poderia melhorar a capacidade da Talen de buscar ativos de geração adicionais. Enquanto isso, a Oppenheimer mencionou potenciais oportunidades de fusão e aquisição que poderiam expandir a capacidade de geração da Talen. Esses desenvolvimentos refletem movimentos estratégicos em andamento e considerações financeiras dentro da Talen Energy.

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