O Citi atualizou sua posição sobre a Teradyne (NASDAQ: NASDAQ:TER), fornecedora líder de equipamentos de teste automatizados, reduzindo o preço-alvo das ações para US$ 162 dos US$ 185 anteriores, enquanto ainda afirmava uma classificação de compra para as ações.
A empresa revisou suas estimativas de LPA para baixo para os anos civis de 2024, 2025 e 2026 em 1%, 3% e 3%, respectivamente, devido às suposições atualizadas do mercado total endereçável (TAM) do sistema em chip (SoC).
Apesar disso, um analista do Citi sugere que a Teradyne mitigou os impactos potenciais na receita devido às fraquezas nos setores de smartphones e automotivo/industrial dentro de sua baixa previsão de crescimento de um dígito ano a ano.
A nota do Citi publicada na sexta-feira antecipa uma recuperação significativa nas vendas de testes de semicondutores para a Teradyne, projetando um robusto aumento de 24% ano a ano no próximo ano. A perspectiva otimista é amplamente atribuída a uma melhoria no mix do mercado final, especialmente com oportunidades nos segmentos de mobilidade e computação de servidor em um grande cliente, a Apple.
O preço-alvo revisado do Citi de US$ 162 é baseado em uma abordagem de avaliação de soma das partes (SOTP), aplicada de forma consistente às estimativas atualizadas do ano civil de 2025.
Recentemente, a Cantor Fitzgerald também ajustou seu preço-alvo de US$ 180 para US$ 160, mantendo uma classificação neutra. A revisão segue o recente desempenho financeiro da Teradyne, que incluiu uma sólida superação de lucros, mas uma ligeira perda de receita, com receitas combinadas no segundo e terceiro trimestres e lucro por ação (EPS) esperados em US$ 1,44 bilhão e US$ 1,62, respectivamente.
A Northland também ajustou seu preço-alvo para a Teradyne para US$ 126,00, uma queda em relação à meta anterior de US$ 136,00, mantendo sua classificação Market Perform. O ajuste foi baseado em um desempenho misto em todos os segmentos de negócios da Teradyne.
Além disso, o Goldman Sachs, apesar de reduzir seu preço-alvo de US$ 161 para US$ 151, reafirmou sua classificação de Conviction Buy para as ações, citando o fortalecimento da posição da empresa no teste de computação e memória de alta largura de banda (HBM).
InvestingPro Insights
À luz da análise recente do Citi sobre a Teradyne, é importante considerar informações adicionais do InvestingPro. As ações da Teradyne experimentaram uma volatilidade notável, com um impacto significativo na última semana e mês, conforme indicado por um retorno total do preço de uma semana de -15,08% e um retorno total do preço de um mês de -15,34%. Apesar disso, a empresa manteve o pagamento de dividendos por 11 anos consecutivos, com um crescimento de dividendos nos últimos doze meses de 9,09%, demonstrando um compromisso com o retorno aos acionistas.
Do ponto de vista da avaliação, a Teradyne está sendo negociada a um múltiplo de ganhos altos, com uma relação P/L atual de 38,88 e uma relação P/L futura ainda maior para os próximos doze meses em 43,16. Isso sugere que o mercado tem grandes expectativas para o crescimento futuro dos lucros da empresa. Além disso, os ativos líquidos da empresa superam suas obrigações de curto prazo, proporcionando estabilidade financeira e capacidade de cobrir o pagamento de juros, conforme refletido na margem de lucro bruto da empresa de 57,06%.
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