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Introdução e contexto de mercado
A Thinkific Labs Inc (TSX:THNC) divulgou sua apresentação de resultados do 2º tri F2025 em 6 de agosto de 2025, destacando o crescimento contínuo da receita e mudanças estratégicas voltadas para clientes de maior porte. A empresa, que fornece uma plataforma para negócios monetizarem expertise através de cursos online e comunidades, reportou um aumento de 12% na receita em comparação ao ano anterior, igualando sua taxa de crescimento do 1º tri de 2025.
As ações da empresa fecharam a US$ 2,17 na data da apresentação, significativamente abaixo de sua máxima de 52 semanas de US$ 4,40, refletindo preocupações contínuas dos investidores apesar da transição da empresa para a lucratividade. A apresentação da Thinkific enfatizou sua mudança estratégica em direção a clientes maiores e expansão das capacidades de comércio como principais impulsionadores de crescimento.
Destaques do desempenho trimestral
A Thinkific reportou receita de US$ 18 milhões no 2º tri F2025, representando um aumento de 12% em relação ao ano anterior. A Receita Recorrente Anual (ARR) da empresa atingiu US$ 61 milhões, um crescimento de 6% comparado ao mesmo período do ano passado. Notavelmente, a empresa manteve um EBITDA Ajustado positivo de US$ 1 milhão (margem de 6%), continuando sua tendência de lucratividade.
Como mostrado nos seguintes destaques financeiros:
O crescimento da receita foi impulsionado por dois segmentos principais: a receita de assinaturas aumentou 6% em relação ao ano anterior, chegando a US$ 14,9 milhões, enquanto a receita de comércio viu um crescimento substancial de 48% ano a ano, atingindo US$ 3,2 milhões. Quando visto de uma perspectiva centrada no cliente, os clientes de autoatendimento geraram US$ 13,4 milhões em receita (aumento de 8% YoY), enquanto os clientes Plus contribuíram com US$ 4,7 milhões (aumento de 25% YoY).
O desempenho do EBITDA Ajustado da empresa demonstra sua transição bem-sucedida de prejuízos para lucratividade nos últimos anos:
A plataforma de comércio da Thinkific continua sendo um importante impulsionador de crescimento, com o Volume de Pagamentos Brutos (GPV) atingindo US$ 65 milhões, um aumento de 48% em relação ao ano anterior. A empresa processou aproximadamente US$ 721 milhões em vendas totais de clientes, com US$ 454 milhões processados na plataforma (GMV) e US$ 242 milhões especificamente através do Thinkific Commerce.
A seguinte visualização ilustra o ecossistema de comércio da empresa:
Iniciativas estratégicas
A apresentação da Thinkific destacou várias iniciativas estratégicas destinadas a acelerar o crescimento. O CEO Greg Smith enfatizou a nova direção da empresa, que se concentra em avançar no mercado e alinhar a plataforma para apoiar clientes ideais com maior valor ao longo da vida.
A oferta Thinkific Plus da empresa, direcionada a empresas maiores, continua ganhando força com crescimento de 25% ano a ano no 2º tri. O tamanho médio de novos negócios aumentou 22% em relação ao ano anterior, e 56% dos novos contratos são agora plurianuais, indicando um compromisso mais forte dos clientes.
As capacidades de comércio permanecem uma vantagem competitiva fundamental para a Thinkific. A apresentação destacou vários recursos de comércio que impulsionam o sucesso do cliente, incluindo complementos de pedidos (tamanho médio de transação 20% maior), presentes (tamanho de transação 6,2% maior) e retentativas inteligentes (até 30% mais receita).
Um desenvolvimento estratégico significativo anunciado na apresentação é a parceria da Thinkific com o Spotify. Esta colaboração permitirá que os criadores de cursos da Thinkific alcancem a base massiva de usuários do Spotify, potencialmente expandindo seu público e oportunidades de receita.
Declarações prospectivas
Olhando para o futuro, a Thinkific forneceu orientação de receita para o 3º tri de 2025 de US$ 18,1-US$ 18,4 milhões, representando crescimento contínuo. A empresa espera manter um EBITDA Ajustado positivo, consistente com seu foco em crescimento lucrativo.
A Thinkific identificou quatro principais impulsionadores de crescimento para o futuro: avançar no mercado para focar em clientes de maior valor, expandir capacidades de comércio, crescer o segmento Thinkific Plus e desenvolver recursos de aprendizado agêntico impulsionados por IA.
A mudança estratégica da empresa parece estar produzindo resultados, com a receita de comércio crescendo a um CAGR de 68% do 2º tri de 2022 ao 2º tri de 2025. Esta aceleração na adoção do comércio representa uma oportunidade significativa para a Thinkific, já que atualmente captura receita de apenas uma parte das transações em sua plataforma.
A apresentação do 2º tri de 2025 da Thinkific demonstra a execução contínua da transformação estratégica da empresa, com sinais encorajadores no crescimento do comércio e na adoção por clientes corporativos. Enquanto o crescimento da receita permanece estável em 12% ano a ano, o crescimento acelerado em segmentos de alta margem como comércio e Thinkific Plus sugere potencial para melhor desempenho financeiro nos próximos trimestres. Os investidores estarão observando atentamente para ver se essas iniciativas estratégicas se traduzem em crescimento geral acelerado e lucratividade expandida.
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Apresentação completa: