Nova aposta de Buffett dispara dois dígitos; como antecipar esse movimentos?
Na sexta-feira, a Truist Securities ajustou sua perspectiva para as ações da Churchill Downs (NASDAQ:CHDN), reduzindo ligeiramente o preço-alvo para 165 USD dos anteriores 166 USD, enquanto reafirmava a classificação de Compra para a ação. A mudança ocorre após a divulgação dos resultados do terceiro trimestre da empresa, que estavam alinhados com as expectativas.
A discussão da administração durante a teleconferência de resultados lançou luz sobre as próximas fases dos projetos Churchill Downs Racetrack (CDRT) e Derby. A firma destacou várias iniciativas de crescimento para as Máquinas de Corrida Histórica (HRMs) que são antecipadas. A indústria está observando atentamente a próxima grande inauguração do Rose em 07.11.2023.
Apesar das condições geralmente apertadas no setor de jogos, a Truist Securities fez um ajuste modesto no EBITDA esperado, reduzindo-o em 2-3% para introduzir um grau de cautela tanto no segmento de jogos quanto nas previsões corporativas. No entanto, o analista observou o potencial para uma surpresa positiva do desempenho do Rose.
O preço-alvo revisado de 165 USD reflete uma avaliação mais conservadora da soma das partes (SOTP) para as operações de jogos. Não obstante, a firma mantém sua classificação de Compra, citando o crescimento contínuo dos segmentos Derby e HRM, bem como o potencial para fusões e aquisições estratégicas.
Em outras notícias recentes, a Churchill Downs Incorporated reportou receita líquida e EBITDA ajustado recordes para seu terceiro trimestre, com um aumento de 10% na receita e crescimento de 8% no EBITDA ajustado ano a ano.
O sucesso foi atribuído aos segmentos de Corridas ao Vivo e Históricas e de Jogos da empresa, que viram um impulso significativo da expansão da experiência Kentucky Derby e da abertura de novas propriedades de Máquinas de Corrida Histórica (HRM) na Virgínia.
A empresa também reportou um fluxo de caixa livre recorde de 591 milhões USD para os primeiros nove meses do ano, um aumento de 32% em comparação com o ano anterior.
A CapitalOne manteve uma classificação de Overweight para a Churchill Downs, citando o anúncio recente de uma iniciativa significativa de renovação e desenvolvimento no Churchill Downs Racetrack, programada para ocorrer entre 2026 e 2028.
Espera-se que a renovação substitua mais de 10.000 assentos existentes e instalações de refeições desatualizadas por aproximadamente 16.000 novas opções de assentos e uma variedade de experiências de hospitalidade premium. Prevê-se que o hipódromo atualizado contribua cada vez mais para a receita e as margens de lucro da empresa a longo prazo.
Os desenvolvimentos recentes incluem a aprovação de um aumento de 7% no dividendo pelo Conselho, a ser pago no início de 2025. A empresa também revelou planos para expandir sua presença de HRM com novos locais em Richmond, Owensboro e Calvert City.
Apesar de alguns desafios, como um ligeiro declínio nas margens das mesmas lojas nas propriedades de jogos regionais e uma recuperação pós-COVID mais lenta no Derby City Gaming, as expansões estratégicas e otimizações operacionais da empresa estão prontas para continuar.
Insights do InvestingPro
A Churchill Downs (NASDAQ:CHDN) continua a demonstrar forte desempenho financeiro, alinhando-se com a perspectiva positiva da Truist Securities. De acordo com os dados do InvestingPro, o crescimento da receita da empresa está em 12,21% nos últimos doze meses, com um impressionante crescimento do EBITDA de 23,35% durante o mesmo período. Esse crescimento robusto suporta a postura otimista da firma sobre os segmentos Derby e HRM da empresa.
As Dicas do InvestingPro destacam que a Churchill Downs manteve pagamentos de dividendos por 51 anos consecutivos, demonstrando sua estabilidade financeira e compromisso com os retornos aos acionistas. Esse histórico é particularmente notável dadas as iniciativas de crescimento em curso da empresa e investimentos estratégicos em projetos como o Churchill Downs Racetrack e o Rose.
Embora o índice P/L da empresa de 24,33 possa parecer alto, é importante considerar o contexto de suas perspectivas de crescimento. O Valor Justo do InvestingPro de 150,04 USD sugere que ainda pode haver espaço para valorização, alinhando-se com a perspectiva otimista da Truist Securities e o preço-alvo de 165 USD.
Para investidores que buscam uma compreensão mais profunda do potencial da Churchill Downs, o InvestingPro oferece 11 dicas adicionais, fornecendo uma análise abrangente da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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