Truist reduz pela metade as ações do European Wax Center PT após rebaixamento de previsão

Na quinta-feira, a Truist Securities ajustou seu preço-alvo para o European Wax Center (NASDAQ:EWCZ), uma empresa listada na bolsa de valores NASDAQ, reduzindo-o para US$ 8 dos US$ 16 anteriores. Apesar dessa mudança, a empresa manteve uma classificação de compra para as ações.

A decisão de reduzir o preço-alvo segue os resultados do segundo trimestre do European Wax Center, que supostamente estavam em linha com as expectativas. No entanto, a empresa reduziu significativamente suas projeções de crescimento unitário em 2024, um elemento-chave de seu modelo de negócios. Acredita-se que a revisão seja uma resposta à piora da economia no nível da unidade, principalmente devido ao aumento da pressão sobre os clientes episódicos, que representam cerca de 25% da base de clientes da empresa.

A Truist Securities observou que, embora a previsão de crescimento futuro tenha sido afetada, o European Wax Center continua sendo um negócio altamente lucrativo e gerador de caixa. A empresa reconhece que a transição de um foco de crescimento para uma orientação de valor é um desafio, mas sugere que o risco de mais desvantagens é limitado.

Essa avaliação é baseada no modelo de negócios estabelecido da empresa, sua capacidade de gerar caixa e o potencial de valorização caso o crescimento das lojas volte a acelerar.

O comentário da empresa destaca a avaliação da empresa, sugerindo que o preço atual representa aproximadamente 10 vezes seu lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) e 15 vezes seu lucro por ação (EPS). Apesar da meta de preço revisada, a Truist Securities continua a ver o European Wax Center como um investimento viável, com um ponto de entrada atraente para compradores nos níveis atuais.

Em outras notícias recentes, o European Wax Center (EWC) relatou um aumento de 2,3% em suas vendas em todo o sistema no segundo trimestre, atingindo US$ 260,2 milhões. Apesar de enfrentar um ambiente macroeconômico desafiador, a empresa testemunhou um crescimento de 1,6% nas vendas nas mesmas lojas e uma margem bruta melhorada de 73,2%. No entanto, devido aos custos mais altos de publicidade, o EBITDA ajustado caiu 2,6%, levando o EWC a revisar sua orientação financeira para 2024.

Em resposta a esses desenvolvimentos recentes, tanto a Baird quanto o Citi ajustaram suas classificações e metas de preço para a empresa. A Baird manteve uma classificação neutra, mas reduziu o preço-alvo de US$ 13,00 para US$ 7,00, enquanto o Citi rebaixou o EWC de uma classificação de compra para neutra e ajustou significativamente o preço-alvo para US$ 5,50 dos US$ 16,00 anteriores.

Além disso, o EWC anunciou planos para expandir seu piloto de depilação a laser bem-sucedido para outros estados, com foco em atrair novos hóspedes, reativar hóspedes inativos e aprimorar a experiência do hóspede. A empresa espera abrir de 27 a 32 novos centros líquidos e atingir vendas em todo o sistema de US$ 930 milhões a US$ 950 milhões.

InvestingPro Insights

À luz do preço-alvo revisado da Truist Securities para o European Wax Center, informações adicionais do InvestingPro podem fornecer uma imagem mais clara da saúde financeira atual da empresa e das perspectivas futuras. A administração da European Wax Center tem recomprado ativamente ações, sinalizando confiança no valor da empresa (InvestingPro Dica #0). Além disso, espera-se que o lucro líquido da companhia cresça este ano, o que pode indicar potencial de recuperação e lucratividade futura (InvestingPro Dica #2).

Do ponto de vista das métricas financeiras, o European Wax Center possui uma impressionante margem de lucro bruto de 72,33% nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024, refletindo uma forte eficiência operacional (dados do InvestingPro). Apesar da recente volatilidade dos preços, com as ações sendo negociadas perto de sua mínima de 52 semanas, a avaliação da empresa implica um rendimento robusto de fluxo de caixa livre (Dica #8 do InvestingPro), o que pode ser atraente para investidores orientados para o valor. A relação P/L da empresa, ajustada para os últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024, é de 20,03, o que, quando combinado com sua relação PEG de 0,13, sugere que a ação pode estar sendo negociada a um preço baixo em relação ao crescimento dos lucros no curto prazo (InvestingPro Dica #7).

Para os leitores interessados em uma análise mais profunda, existem 18 dicas adicionais do InvestingPro disponíveis, oferecendo uma compreensão abrangente do perfil de investimento do European Wax Center. Esses insights podem ajudar os investidores a tomar decisões mais informadas, especialmente ao considerar a transição da empresa do crescimento para a orientação de valor, conforme observado pela Truist Securities.

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