Na quarta-feira, a Truist Securities ajustou seu preço-alvo para as ações da Caterpillar (NYSE: CAT), reduzindo-o ligeiramente de 456,00$ para 454,00$, enquanto reiterava a recomendação de Compra para a ação. O ajuste segue o relatório de lucros do terceiro trimestre da Caterpillar, que revelou uma queda de 2% no preço das ações em comparação com um desempenho quase estável do S&P 500, após a empresa ter ficado 3% abaixo do consenso de lucro por ação (LPA). Apesar da diferença, os resultados estavam alinhados com as expectativas da administração.
A Caterpillar reportou vendas de 16,106 bilhões$ no terceiro trimestre, uma diminuição de 4% em relação ao ano anterior, ficando ligeiramente abaixo das previsões da administração. Isso foi atribuído a vendas mais fracas no varejo de Construção e ao timing de entrega nos segmentos de Recursos e Energia & Transporte (E&T). A margem operacional ajustada da empresa foi de 20,0%, consistente com os 20,8% do ano anterior e alinhada com as previsões da administração. Os resultados foram equilibrados por preços favoráveis, principalmente em E&T, e custos de fabricação favoráveis, que compensaram os volumes mais baixos.
Apesar de antecipar vendas ligeiramente menores para o ano completo de 2024, a Caterpillar espera que as margens operacionais ajustadas atinjam o limite superior de sua faixa-alvo, e não alterou suas projeções de LPA. Notavelmente, a empresa prevê quase 10 bilhões$ em Fluxo de Caixa Livre (FCL) de Maquinário, Energia & Transporte (ME&T), que se projeta que será devolvido aos acionistas por meio de dividendos e recompras de ações.
A Caterpillar também anunciou um investimento de capital adicional de vários anos para aumentar sua capacidade de motores alternativos de grande porte, visando aumentar a capacidade de produção em mais de 125% em comparação com 2023. Isso segue um anúncio anterior de um plano de investimento de capital de quatro anos destinado a dobrar a produção de motores grandes e peças de reposição. Espera-se que o aumento da capacidade atenda ao crescimento previsto da demanda em vários setores, incluindo centros de dados, geração de energia distribuída, petróleo & gás e grandes caminhões de mineração.
A carteira de pedidos da empresa permanece robusta em 28,7 bilhões$, um aumento de 100 milhões$ em relação ao trimestre anterior, principalmente ligado ao segmento E&T. Os estoques dos revendedores estão atualmente no limite superior da faixa-alvo da empresa. Além disso, as margens das Indústrias de Construção (IC) têm sido mais resilientes do que o previsto e, embora se espere uma moderação juntamente com os preços, acredita-se que as margens permaneçam em níveis estruturalmente mais altos. O relatório sugere que o mercado pode não reconhecer totalmente o potencial de margem dos segmentos E&T e Recursos.
Em outras notícias recentes, a Caterpillar Inc (NYSE:CAT). reportou uma queda de 4% nas vendas do terceiro trimestre em relação ao ano anterior, chegando a 16,1 bilhões$. Esse declínio ocorreu principalmente nos segmentos de Indústrias de Construção e Indústrias de Recursos. Apesar disso, a empresa conseguiu manter uma margem de lucro operacional ajustada de 20% e um lucro ajustado por ação de 5,17$. Um considerável fluxo de caixa livre foi gerado, permitindo que a empresa continuasse recompensando os acionistas com retornos significativos.
Desenvolvimentos recentes também indicam um leve aumento na carteira de pedidos para 28,7 bilhões$, sugerindo uma demanda saudável em certos setores. As expectativas da empresa para o lucro ajustado por ação e margem de lucro operacional do ano completo permanecem inalteradas, com as metas de fluxo de caixa aumentadas para o limite superior da faixa de 5 bilhões$ a 10 bilhões$.
Em termos de expectativas futuras, prevê-se que as vendas para Indústrias de Construção no quarto trimestre sejam menores devido a problemas de carregamento da frota de aluguel, enquanto se espera que as Indústrias de Recursos vejam um declínio moderado.
Por outro lado, espera-se que a forte demanda em geração de energia continue, beneficiando o segmento de Energia & Transporte. Analistas de várias empresas observaram esses desenvolvimentos, fornecendo uma perspectiva equilibrada para a Caterpillar Inc. em meio a essas mudanças recentes.
Insights do InvestingPro
O recente desempenho financeiro e os investimentos estratégicos da Caterpillar alinham-se com várias métricas e insights importantes do InvestingPro. Apesar do ligeiro erro nas expectativas de lucros e da redução do preço-alvo, a perspectiva de longo prazo da empresa permanece positiva.
De acordo com os dados do InvestingPro, a Caterpillar possui uma capitalização de mercado de 184,12 bilhões$, refletindo sua presença significativa na indústria de maquinário. O índice P/L da empresa de 17,26 sugere uma avaliação razoável, especialmente considerando suas perspectivas de crescimento. Isso é ainda mais apoiado por uma Dica do InvestingPro indicando que a Caterpillar está "Negociando a um baixo índice P/L em relação ao crescimento de lucros de curto prazo".
O compromisso da Caterpillar com os retornos aos acionistas é evidente em sua política de dividendos. Uma Dica do InvestingPro destaca que a empresa "Aumentou seu dividendo por 11 anos consecutivos", com um rendimento de dividendos atual de 1,46%. Esse crescimento consistente de dividendos, juntamente com o substancial programa de recompra de ações da empresa, alinha-se com o plano da administração de retornar quase 10 bilhões$ em fluxo de caixa livre aos acionistas.
A robusta saúde financeira da empresa é sublinhada por suas fortes métricas de lucratividade. Com um lucro bruto de 21,72 bilhões$ e uma margem de lucro operacional de 21,29% nos últimos doze meses, a Caterpillar demonstra sua capacidade de manter margens saudáveis apesar dos desafios do mercado. Essa força financeira suporta os ambiciosos planos de investimento de capital da empresa para expandir a capacidade de produção, particularmente no segmento de motores alternativos de grande porte.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 12 dicas adicionais para a Caterpillar, fornecendo insights mais profundos sobre a posição financeira e o desempenho de mercado da empresa.
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