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A Truist Securities ajustou o preço-alvo para a Analog Devices (NASDAQ: ADI), reduzindo-o para $266,00 do anterior $275,00, mantendo a classificação de Compra para a ação. A firma observou que a Analog Devices superou as estimativas de consenso para o seu segundo trimestre do ano fiscal, encerrado em julho.
Além disso, a orientação para o terceiro trimestre, que termina em outubro, está aproximadamente 3% acima da média sazonal, indicando sinais de uma recuperação cíclica no setor.
Apesar da orientação do terceiro trimestre estar alinhada com as expectativas de consenso, isso é visto como um sinal positivo, particularmente para a indústria de semicondutores em geral. A Truist Securities destacou essa perspectiva como um sinal encorajador, especialmente para empresas como a Monolithic Power Systems (MPWR), que também possui uma classificação de Compra da firma.
A análise da Truist Securities reconheceu algumas preocupações, particularmente a fraqueza incremental no mercado final automotivo, o que poderia ser preocupante para a NXP Semiconductors (NXPI), outra empresa com classificação de Compra.
No entanto, a postura geral sobre o setor de semicondutores permanece construtiva, com um endosso particular à Analog Devices devido à sua abordagem estratégica na gestão de seu portfólio de produtos, gerenciamento de canais e alocação de capital.
A Truist Securities revisou sua previsão de lucro por ação (LPA) para a Analog Devices para o ano fiscal de 2025 para $8,31, abaixo da estimativa anterior de $8,60. O novo preço-alvo de $266 é baseado em um múltiplo de 32 vezes os lucros, o que reflete um desconto histórico de 7x em comparação com os pares da Analog.
Em outras notícias recentes, a Analog Devices tem sido objeto de várias avaliações financeiras após sua receita maior que o esperado de $2,3 bilhões para o trimestre de julho. Apesar disso, o Morgan Stanley observou que a recuperação da empresa está progredindo mais lentamente do que o inicialmente previsto, com o setor automotivo mostrando fraqueza particular.
No entanto, o JPMorgan e o Goldman Sachs mantiveram uma perspectiva otimista, citando um ambiente de demanda estabilizadora e a geração sustentada de margem e fluxo de caixa livre da empresa, respectivamente.
O Citi destacou o forte desempenho da Analog Devices em seus segmentos Industrial, Comunicações e Consumidor, que representaram 71% das vendas do terceiro trimestre fiscal de 2024. Apesar dos desafios previstos no setor Automotivo, o Citi espera uma reposição de estoque iminente no segmento Industrial para apoiar o desempenho geral dos negócios da empresa.
O Deutsche Bank manteve sua classificação de Manutenção e preço-alvo de $225,00 para a Analog Devices, prevendo uma queda sequencial na receita para o primeiro trimestre do ano fiscal de 2025. A firma observou que a expansão da margem bruta da Analog Devices deve continuar, embora com uma ligeira melhoria no trimestre de outubro.
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