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NOVA YORK - Two Seas Capital LP, maior acionista ativo da Core Scientific com aproximadamente 6,3% de participação, anunciou na quinta-feira sua oposição à proposta de venda da Core Scientific (NASDAQ:CORZ) para a CoreWeave (NASDAQ:CRWV). A Core Scientific, atualmente avaliada em US$ 4,2 bilhões com ações negociadas a US$ 14,07, tem mostrado fortes retornos em múltiplos períodos, de acordo com dados do InvestingPro.
Em carta aberta aos demais acionistas, a Two Seas afirmou que a transação em ações anunciada em 07.07 "subavalia materialmente a Empresa e expõe desnecessariamente seus acionistas a riscos econômicos substanciais". A firma de investimentos apontou para a queda de 30% no preço das ações da Core Scientific após o anúncio como evidência de que outros investidores compartilham preocupações semelhantes. Esta perspectiva está alinhada com os atuais preços-alvo dos analistas, que variam de US$ 15 a US$ 23 por ação, sugerindo potencial de valorização a partir dos níveis atuais. Obtenha insights mais profundos sobre as métricas de avaliação da Core Scientific e mais com uma assinatura do InvestingPro, que inclui acesso exclusivo a Relatórios de Pesquisa Pro abrangentes cobrindo mais de 1.400 principais ações.
Sina Toussi, fundador da Two Seas, escreveu que, embora a firma não seja filosoficamente contra uma fusão entre as empresas e reconheça méritos estratégicos, a estrutura atual do acordo "favorece decisivamente e injustamente a CoreWeave às custas dos acionistas da Core Scientific". Dados do InvestingPro mostram que a Core Scientific mantém forte flexibilidade financeira com um índice de liquidez corrente de 4,26, indicando ativos líquidos substanciais que excedem as obrigações de curto prazo.
A firma de investimentos, que administra aproximadamente US$ 1,4 bilhão em ativos, indicou que planeja votar contra a transação, a menos que os termos sejam revisados para abordar o que descreve como deficiências estruturais e consideração inadequada. A Two Seas também pretende solicitar que outros acionistas votem contra o acordo.
"Ficaríamos felizes em continuar sendo proprietários da Core Scientific como uma empresa independente por muitos anos", escreveu Toussi, citando a crescente demanda por energia e infraestrutura computacional. "Em nossa visão, não há razão convincente para vender a Core Scientific a uma avaliação decepcionante com uma estrutura deficiente."
A Two Seas tem investido na Core Scientific desde 2022, participou da oferta de direitos da empresa no início de 2024 e aderiu a ambas as emissões de notas conversíveis. A firma disse que atualmente possui beneficamente 19.122.842 ações do capital social da Core Scientific.
De acordo com o comunicado à imprensa, a Two Seas planeja detalhar ainda mais suas perspectivas e trabalho de avaliação nas próximas semanas.
Em outras notícias recentes, a CoreWeave anunciou sua aquisição da Core Scientific em um acordo totalmente em ações avaliado em US$ 20,40 por ação, com a transação prevista para ser concluída no quarto trimestre de 2025. Esta aquisição avalia a Core Scientific em aproximadamente US$ 9 bilhões em patrimônio, e os acionistas receberão 0,1235 ações da CoreWeave recém-emitidas para cada ação da Core Scientific. Como resultado, os acionistas da Core Scientific possuirão cerca de 10% da entidade combinada. Após o anúncio, a JMP Securities rebaixou a Core Scientific de Market Outperform para Market Perform, citando potencial de alta limitado após a notícia da aquisição. Enquanto isso, o Bernstein SocGen Group reiterou sua classificação Outperform para a Core Scientific, mantendo um preço-alvo de US$ 17,00. A DA Davidson reiterou uma classificação Underperform para a CoreWeave, estabelecendo um preço-alvo de US$ 36,00, após o anúncio da aquisição. A Jefferies especulou que a aquisição está estrategicamente programada para a CoreWeave, sugerindo uma mudança para um portfólio de infraestrutura mais verticalmente integrado. Esses desenvolvimentos destacam movimentos estratégicos significativos e perspectivas de analistas no contexto da aquisição.
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