Na segunda-feira, o UBS iniciou a cobertura das ações da Lineage Inc (NASDAQ: LINE), dando à ação uma classificação neutra e estabelecendo um preço-alvo de US$ 88,00.
A análise da empresa sugere que a potencial aceleração nas métricas operacionais da Lineage e o crescimento dos Fundos Ajustados das Operações (AFFO) previstos para 2025 já estão refletidos no preço atual das ações.
Espera-se que a Lineage veja um aumento na demanda por armazenamento refrigerado após um período de reequilíbrio de estoque em 2024, de acordo com o UBS. As taxas de ocupação física da empresa devem subir para 90% dos 82% observados em 2023.
Além disso, prevê-se que o crescimento da oferta desacelere para 1,8% em 2025, uma queda de 3,9% em 2023 e 3,5% em 2024. O analista observa que o desenvolvimento especulativo mínimo não arrendado para 2025, em apenas 10 pontos-base, posiciona a Lineage favoravelmente para o crescimento.
A empresa também reconhece o investimento significativo da Lineage em tecnologia e automação, que resultou em uma margem de receita operacional líquida nas mesmas lojas (SSNOI) de 39%. Essa margem supera a de seu concorrente, Americold Realty Trust (COLD), em 900 pontos-base.
No entanto, ainda fica atrás de pares industriais puros, como a Prologis, Inc. (PLD), que possui uma margem de 76% e é negociada a uma avaliação premium com um múltiplo AFFO dos próximos doze meses (NTM) de 26 vezes.
O UBS acredita que a integração abrangente da Lineage nas cadeias de suprimentos de seus clientes promoverá uma demanda estável. No entanto, com as ações da Lineage atualmente sendo negociadas a um múltiplo NTM AFFO de 25 vezes, o mercado parece já ter levado em consideração as perspectivas de crescimento e o algoritmo de desempenho da empresa.
Em outras notícias recentes, analistas de várias empresas iniciaram a cobertura da Lineage Inc., fornecendo novos insights sobre as perspectivas financeiras da empresa. Por exemplo, o Wells Fargo atribuiu uma classificação de Equal Weight à Lineage com um preço-alvo de US$ 86,00, com base na análise da empresa das estimativas de Fundos Ajustados de Operações (AFFO) para o ano fiscal de 2025 e 2026 da empresa. Enquanto isso, a Mizuho iniciou a cobertura da Lineage com uma classificação neutra e um preço-alvo semelhante de US$ 86,00, observando a escala significativa da empresa e a utilização de tecnologia avançada.
Além disso, a Baird iniciou a cobertura da Lineage com uma classificação Outperform e um preço-alvo de 12 meses de US$ 91, reconhecendo o investimento substancial da empresa em sua plataforma operacional. O JPMorgan também iniciou a cobertura, dando à ação uma classificação Overweight e um preço-alvo de US$ 93, com previsão de crescimento dos lucros em 2025 e 2026 impulsionado por um aumento na Receita Operacional Líquida (NOI) e iniciativas de redução de custos. O Goldman Sachs emitiu uma classificação de compra e um preço-alvo de 12 meses de US$ 105, com expectativas semelhantes de crescimento dos lucros.
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