Na quinta-feira, o UBS iniciou a cobertura das ações da Frontier Communications (NASDAQ:FYBR), atribuindo uma classificação de compra e estabelecendo um preço-alvo de US$ 33,00.
A nova cobertura reflete uma perspectiva positiva sobre a transição da empresa para se tornar um provedor de fibra em crescimento, com expectativas de que a fibra represente mais de 65% do total de repasses e receitas da empresa e 75% de seu EBITDA nos próximos três anos.
O analista do UBS antecipa que o foco da Frontier em fibra resultará em um crescimento acelerado do EBITDA, projetando uma taxa composta de crescimento anual (CAGR) de mais de 7,5% até 2026. Esta previsão está ligeiramente acima da estimativa consensual de cerca de 6%.
O analista observa que, embora as despesas de capital provavelmente permaneçam altas devido aos investimentos contínuos em infraestrutura de fibra, espera-se que o fluxo de caixa livre (FCF) da empresa melhore, apesar de permanecer negativo por enquanto.
Espera-se que a Frontier Communications busque financiamento adicional para apoiar seu crescimento, ao mesmo tempo em que consegue manter sua alavancagem entre 4 a 5 vezes, excluindo qualquer alívio potencial de iniciativas governamentais como o programa Broadband Equity, Access, and Deployment (BEAD) ou oportunidades estratégicas de financiamento.
A perspectiva do analista baseia-se na premissa de que o crescente crescimento do EBITDA da empresa e o caminho para o ponto de equilíbrio do FCF, combinados com o aumento do valor estratégico dos ativos de fibra, apresentam um cenário atraente de risco-recompensa para os investidores.
A mudança da empresa para um modelo de negócios mais centrado na fibra ocorre após anos de desempenho em declínio. A fibra agora se tornou a maioria da base de clientes e finanças da Frontier, indicando uma reviravolta significativa em seu foco operacional.
A avaliação positiva do UBS sugere confiança na estratégia da Frontier Communications e no desempenho financeiro futuro.
Em outras notícias recentes, a Frontier Communications tem experimentado desenvolvimentos significativos. O Goldman Sachs iniciou a cobertura da Frontier, expressando otimismo sobre a mudança estratégica da empresa em direção aos serviços de banda larga de fibra e estabelecendo um preço-alvo de US$ 29,00.
No entanto, a TD Cowen revisou sua perspectiva para a Frontier, reduzindo o preço-alvo das ações de US$ 41 para US$ 39, mantendo uma classificação de compra.
A Frontier relatou seu primeiro crescimento positivo de receita desde 2015, com a fibra agora representando a maior parte dos negócios da empresa. A empresa também anunciou uma série de movimentos financeiros estratégicos, incluindo a emissão de aproximadamente US$ 750 milhões em notas de prazo de receita de rede de fibra garantida e a alteração de sua linha de crédito rotativo para aumentar o limite de novas dívidas de securitização para US$ 5,5 bilhões.
Esses desenvolvimentos recentes mostram o compromisso contínuo da Frontier em expandir sua rede de fibra e fazer a transição da infraestrutura de cobre. Os movimentos estratégicos da empresa são observados de perto por investidores e analistas do setor por seu potencial para moldar o cenário competitivo do mercado de banda larga dos EUA.
InvestingPro Insights
Como a Frontier Communications (NASDAQ:FYBR) obtém uma perspectiva favorável do UBS, os dados do InvestingPro fornecem contexto adicional para os investidores que consideram as perspectivas da empresa. Com uma capitalização de mercado de US$ 6,86 bilhões e uma notável relação P/L de 260,34, a Frontier está sendo negociada a um múltiplo de ganhos alto, o que se alinha com as expectativas de crescimento do analista do UBS. A receita da empresa nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024 é de US$ 5,773 bilhões, com um ligeiro crescimento de receita trimestral de 1,53%. Apesar de uma queda marginal de receita de 0,12% nos últimos doze meses, a Frontier mantém uma margem de lucro bruto robusta de 63,54%.
As dicas do InvestingPro destacam que, embora a Frontier esteja experimentando um alto retorno no ano passado, com um retorno total de preço de 128,02% em um ano, ela opera com uma carga de dívida significativa e está rapidamente queimando dinheiro. Além disso, a avaliação da Frontier implica um baixo rendimento de fluxo de caixa livre, e os analistas não preveem que a empresa será lucrativa este ano. No entanto, a empresa mostrou um forte desempenho de preços, negociando perto de sua alta de 52 semanas e entregando um retorno sólido nos últimos três meses. Vale a pena notar que a Frontier não paga dividendos, concentrando-se em sua trajetória de crescimento.
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