Na terça-feira, o UBS ajustou sua posição em relação às ações da Moncler SpA (MONC:IM) (OTC: MONRY), rebaixando as ações da empresa de moda de luxo de Compra para Neutra. A firma também revisou seu preço-alvo para baixo, de 63,00€ para 53,00€.
A reavaliação do analista do UBS baseia-se em vários fatores que sinalizam riscos potenciais no próximo terceiro e, especialmente, quarto trimestre, que é um período crítico para a Moncler, representando mais de 40% de suas vendas.
O analista observou que a marca Moncler permanece robusta, como evidenciado pelos aumentos de dois dígitos no interesse de busca do Google em comparação com 2019. No entanto, há preocupações sobre a tendência geral de queda do setor, particularmente no mercado chinês, que tem sido um contribuinte significativo para o crescimento da Moncler.
A expectativa é que a demanda dos consumidores na China continue a desacelerar, levando a uma possível revisão para baixo das previsões de varejo para a marca Moncler no segundo semestre do ano.
Além disso, o UBS prevê que a gestão da Moncler manterá seu foco em investimentos de crescimento a longo prazo, o que pode resultar em pressão sobre a margem de lucros antes de juros e impostos (EBIT) no curto prazo.
Isso é esperado devido às atividades de marketing planejadas para o segundo semestre, incluindo o lançamento do Genius em outubro. A margem EBIT representativa prevista para o segundo semestre do ano é de 35,0%, com uma estimativa para o ano inteiro de 29,4%.
A análise do UBS também sugere que pode haver menos potencial para reavaliação das ações da Moncler. Isso é atribuído à crença de que o interesse do consumidor pode voltar-se para as categorias principais da marca, como roupas de exterior, no clima econômico atual, o que poderia limitar o impacto das coleções Primavera/Verão 2025.
Em conclusão, embora o UBS continue a reconhecer as perspectivas de crescimento a longo prazo da Moncler, o rebaixamento para Neutro é uma medida estratégica para navegar através das incertezas de curto prazo.
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