Nova aposta de Buffett dispara dois dígitos; como antecipar esse movimentos?
ANOKA, Minnesota - A Vista Outdoor Inc. (NYSE: VSTO) instou seus acionistas a votarem a favor de uma transação com o Czechoslovak Group a.s. (CSG) durante a próxima Reunião Especial em 23 de julho de 2024. O conselho recomendou o acordo com a CSG, que avalia o The Kinetic Group em US$ 2,1 bilhões, em vez de uma oferta menor da MNC Capital.
A empresa, que possui mais de três dúzias de marcas nos setores de produtos esportivos e ao ar livre, incluindo Federal Ammunition e CamelBak, firmou uma emenda com a CSG que oferece um aumento no preço de compra de US$ 190 milhões em relação ao lance inicial. Esta alteração também aumenta a contraprestação em dinheiro para US$ 21,00 por ação ordinária da Vista Outdoor, um aumento de US$ 8,10 por ação em relação à primeira oferta.
Os acionistas receberão uma ação ordinária da Revelyst e US$ 21,00 em dinheiro para cada ação ordinária da Vista Outdoor se o acordo com a CSG for concluído. A transação deve ser concluída em julho de 2024, sujeita à aprovação dos acionistas e às condições habituais de fechamento.
O conselho conduziu um processo competitivo para maximizar o valor para os acionistas, envolvendo-se com 26 contrapartes e, finalmente, decidindo que a venda do The Kinetic Group para a CSG e a separação da Revelyst como uma empresa pública independente é a melhor opção.
A empresa destacou o crescimento projetado e a expansão da margem da Revelyst, com o objetivo de dobrar o EBITDA autônomo da Revelyst no ano fiscal de 2025 e alcançar mais de US$ 100 milhões em economia de custos até o ano fiscal de 2027.
Os consultores financeiros da Vista Outdoor consideraram a contraprestação na transação da CSG justa do ponto de vista financeiro para os acionistas. Em contraste, o conselho rejeitou por unanimidade a indicação final de interesse da MNC em adquirir a Vista Outdoor por US$ 42,00 por ação, alegando que ela subvaloriza a empresa, particularmente o negócio da Revelyst, e envolve um risco de execução significativo.
A decisão do conselho é baseada em uma revisão e avaliação completas da oferta da MNC, que eles acreditam ser oportunista e captura o valor da Revelyst com desconto fora de um processo de venda. Além disso, a oferta da MNC está sujeita a due diligence adicional e envolve novos parceiros de dívida e capital não divulgados. A MNC também indicou que não aumentará mais sua proposta.
A empresa recebeu todas as aprovações regulatórias necessárias para a fusão com a CSG e está preparada para fechar o negócio, proporcionando certeza e valor imediato aos acionistas. Votar contra a transação da CSG não garante que as negociações com a MNC serão retomadas.
As informações neste artigo são baseadas em uma declaração de comunicado de imprensa da Vista Outdoor Inc.
Em outras notícias recentes, a Vista Outdoor Inc. fez avanços significativos em suas operações comerciais. A empresa rejeitou a proposta de compra de US$ 3,2 bilhões da MNC Capital Partners, LP, favorecendo uma oferta aprimorada do Czechoslovak Group (CSG) por sua divisão de munições, o Kinetic Group.
O aumento da oferta da CSG, uma empresa de defesa com sede em Praga, agora é de US $ 2,1 bilhões. Esta decisão ocorre em meio ao aumento da demanda por suprimentos militares, destacando a importância estratégica da unidade de munição da Vista Outdoor.
Os acionistas da empresa devem receber US$ 21,00 em dinheiro e uma ação ordinária da Revelyst para cada ação que detêm, aguardando aprovação em uma assembleia especial. A venda do Kinetic Group para a CSG recebeu aprovação regulatória de um comitê interagências do governo dos EUA, marcando um passo crucial para a finalização da transação.
No contexto desses desenvolvimentos, a Vista Outdoor registrou vendas totais de US$ 2,75 bilhões no 4º trimestre, com margens EBITDA ajustadas de 16,1%. Em meio às negociações em andamento, as empresas de análise atualizaram suas avaliações. Enquanto Roth / MKM e B.Riley mantiveram uma classificação de compra nas ações da Vista Outdoor, a Lake Street Capital Markets rebaixou a empresa de Buy para Hold.
InvestingPro Insights
Enquanto a Vista Outdoor Inc. (NYSE: VSTO) se prepara para sua reunião de acionistas para decidir sobre a proposta de aquisição pelo Czechoslovak Group a.s. (CSG), os investidores estão monitorando de perto a saúde financeira e o desempenho do mercado da empresa. De acordo com o InvestingPro, a capitalização de mercado da Vista Outdoor é de US$ 2,17 bilhões, refletindo a confiança dos investidores na posição de mercado da empresa.
Uma métrica importante para acionistas potenciais e atuais é a relação P/L (Preço/Lucro) da empresa. O índice P/L ajustado da Vista Outdoor para os últimos doze meses a partir do 4º trimestre de 2024 é de 11,2, o que sugere uma potencial subvalorização em comparação com a média do setor, especialmente quando se considera o crescimento esperado do lucro líquido da empresa este ano, conforme destacado por uma das dicas do InvestingPro.
Outra dica do InvestingPro que vale a pena notar é que o Vista Outdoor não tem sido lucrativo nos últimos doze meses. No entanto, os analistas preveem que a empresa retornará à lucratividade este ano, o que pode ser um sinal encorajador para os investidores que buscam valor a longo prazo. Além disso, os ativos líquidos da empresa superam suas obrigações de curto prazo, indicando uma sólida posição de liquidez que pode sustentar suas operações e potenciais estratégias de crescimento pós-aquisição.
Os investidores também devem estar cientes de que, embora a Vista Outdoor não pague dividendos, a empresa experimentou um grande aumento de preço nos últimos seis meses, com um retorno total de 31,53%, ressaltando seu forte desempenho no mercado. Além disso, existem mais 8 dicas do InvestingPro disponíveis para o Vista Outdoor, que podem ser acessadas por meio da plataforma do InvestingPro , fornecendo informações mais detalhadas sobre as finanças e perspectivas futuras da empresa.
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