Na terça-feira, o Wells Fargo manteve sua classificação underweight na FOX Corporation (NASDAQ:FOXA), com preço-alvo estável de US$ 29,00. A análise da empresa sugere que, embora o risco de receita de afiliados da FOX não seja totalmente reconhecido devido à migração da transmissão esportiva para plataformas de streaming, há uma perspectiva cautelosa sobre possíveis fusões e aquisições.
O analista do Wells Fargo destacou um aumento modesto nas estimativas para o quarto trimestre fiscal de 2024 para a FOX, principalmente devido aos direitos de futebol da empresa, que se acredita terem tido um bom desempenho. Com base em dados de audiência, estima-se que os eventos de futebol da Copa e da Euro contribuam com um adicional de aproximadamente US$ 24 milhões ano a ano, com impactos adicionais esperados no primeiro trimestre do ano fiscal de 2025.
A revisão também contabiliza um ajuste positivo no lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (Ebitda, na sigla em inglês) como consequência dos eventos esportivos. Além disso, o analista ajustou as previsões de receita para o Tubi, serviço de streaming apoiado por anúncios da FOX, e reduziu a receita de publicidade política para o trimestre. Consequentemente, as projeções de crescimento da publicidade televisiva mudaram de um declínio de 1% para um aumento de 2%, traduzindo-se em um incremento de US$ 21 milhões em receita e EBITDA ajustado em comparação com as estimativas anteriores.
A empresa observou o desempenho consistente do EBITDA da FOX nos últimos quatro trimestres em relação aos modelos do Wells Fargo, citando números que excederam suas previsões em US$ 42 milhões, US$ 83 milhões, US$ 51 milhões e US$ 80 milhões, sequencialmente.
Em outras notícias recentes, a FOX Corp tem sido o foco de várias empresas financeiras e analistas. O Citi elevou a meta de ações da empresa de US$ 38 para US$ 40, mantendo a classificação de Compra. Esse ajuste reflete as previsões revisadas, incluindo uma projeção reduzida para a receita de publicidade na TV e uma suposição reduzida para despesas futuras com juros. Essas mudanças levaram a um ligeiro aumento nas previsões de receita e Ebitda para os anos de 2024 a 2026.
O UBS também manteve sua classificação de Compra na FOX Corp, com um preço-alvo estável de US$ 44, antecipando tendências consistentes e esperando crescimento até o ano fiscal de 2025. A empresa projeta um crescimento total de afiliados de 4,6% ano a ano no quarto trimestre fiscal e um EBITDA de US$ 702 milhões. Até o ano fiscal de 2025, o UBS espera que o Ebitda atinja US$ 3,2 bilhões, superando a estimativa de US$ 3,05 bilhões.
O Goldman Sachs iniciou a cobertura na FOX Corp, atribuindo uma classificação de Compra com preço-alvo de US$ 42. A empresa prevê um impulso a partir da próxima temporada política de 2024, projetando um adicional de US$ 280 milhões em gastos com publicidade política. Também acredita que o mercado não reconheceu totalmente o valor dos ativos líquidos não consolidados da FOX Corp., estimados em US$ 5,5 bilhões.
Em resultados financeiros recentes, a FOX Corp reportou um lucro líquido de US$ 666 milhões e receita total de US$ 3,45 bilhões. Apesar da queda na receita de anúncios, a empresa conseguiu superar as previsões de lucro de Wall Street. Em outros desenvolvimentos da empresa, a FOX Corp anunciou uma joint venture de streaming esportivo com a The Walt Disney Company e a Warner Bros Discovery, com o objetivo de fornecer serviços de streaming para grandes ligas e eventos esportivos.
InvestingPro Insights
Embora o Wells Fargo mantenha uma postura cautelosa em relação à FOX Corporation (NASDAQ:FOXA), métricas recentes do InvestingPro pintam um quadro de uma empresa com saúde financeira notável e movimentos amigáveis aos investidores. A FOXA possui uma relação P/L robusta de 10,03, o que é atraente quando se considera o crescimento dos lucros no curto prazo, e indica uma empresa potencialmente subvalorizada em relação ao seu potencial de ganhos. Além disso, a administração da empresa tem recomprado ativamente ações, um sinal de confiança no valor da empresa. Além disso, a FOXA tem um histórico de recompensar os acionistas, com um dividend yield de 1,52% e um histórico de aumento de seus dividendos por três anos consecutivos, sugerindo um compromisso com o retorno de valor aos investidores.
O InvestingPro Tips destaca que a FOXA opera com um nível moderado de endividamento e possui ativos líquidos que excedem suas obrigações de curto prazo, proporcionando um colchão para a flexibilidade operacional. Além disso, analistas preveem que a empresa será lucrativa este ano, com um desempenho que tem sido lucrativo nos últimos doze meses. Com um valor de mercado atual de US$ 15,94 bilhões e um preço em 96,27% de sua máxima de 52 semanas, a FOXA pode estar posicionada para estabilidade no curto prazo.
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