Na segunda-feira, a Wolfe Research manteve sua classificação Peerperform nas ações da PayPal Holdings Inc (NASDAQ:PYPL), com uma faixa de estimativa de valor justo entre US$ 60 e US$ 70. A avaliação ocorre no momento em que as ações da PayPal tiveram desempenho inferior no acumulado do ano (YTD), caindo 5,5% em comparação com o ganho de 14,5% do S&P 500 e a queda de 1,3% do Wolfe FinTech Index.
A Wolfe Research reconhece os esforços da PayPal em simplificar as operações, gerenciar despesas e devolver capital aos acionistas. Apesar disso, a empresa antecipa que as ações podem permanecer estáveis no curto e médio prazo.
Essa previsão é atribuída a preocupações sobre a sensibilidade da empresa a potenciais crises macroeconômicas, aumento da concorrência e incertezas em relação às taxas de crescimento da receita e do lucro bruto de longo prazo.
A empresa de pesquisa vê potencial para PayPal alcançar um maior crescimento de receita de um dígito e crescimento de lucro bruto de um dígito médio, com o lucro por ação (LPA) possivelmente atingindo a faixa de médio a alto no longo prazo.
No entanto, a Wolfe Research permanece cautelosa e aguarda evidências da capacidade da PayPal de manter a participação de mercado, melhorar o envolvimento do cliente e melhorar o desempenho da margem, particularmente em serviços de checkout sem marca.
Espera-se que os investidores busquem vários trimestres consecutivos de força e estabilidade antes de ganhar confiança na posição estrutural da PayPal no mercado. A Wolfe Research também aponta que a remuneração elevada baseada em ações (SBC) pode atuar como um vento contrário de avaliação para aqueles que avaliam a empresa com base nos lucros gastos com a SBC.
No fechamento mais recente do mercado, na sexta-feira, a PayPal estava sendo negociada a 13,3 vezes o EPS de consenso dos próximos doze meses (NTM), em comparação com seus múltiplos medianos de um e três anos de 11,5x e 16,2x, respectivamente.
O múltiplo de negociação atual reflete um desconto de 7,7x em relação ao mercado mais amplo em uma base NTM, que é uma mudança de seus descontos médios históricos de 8,0x e 2,5x. A Wolfe Research observa que a comparação com medianas históricas pode ser afetada pela metodologia ajustada de PayPal para calcular o EPS não-GAAP.
Em outras notícias recentes, a PayPal Holdings, Inc. A empresa anunciou a expansão de seu Conselho de Administração com a nomeação de Carmine Di Sibio, a partir de 1º de julho de 2024.
Esse movimento aumenta o tamanho do Conselho de 11 para 12 membros. Di Sibio deve servir até a assembleia anual de acionistas de 2025 ou até que seu sucessor seja eleito e qualificado.
Na frente financeira, Mizuho revisou para cima as estimativas de lucro e receita da PayPal para 2025, fixando-as em US$ 34,6 bilhões e US$ 14,81 bilhões, respectivamente. Enquanto isso, a RBC Capital manteve uma classificação Outperform para PayPal, destacando o potencial da empresa para crescimento lucrativo de longo prazo. O Goldman Sachs, no entanto, assumiu uma postura neutra sobre as ações da PayPal, citando potencial crescimento dos lucros, mas expressando cautela devido às pressões competitivas.
No âmbito dos serviços financeiros digitais, a PayPal lançou sua stablecoin de PayPal USD na blockchain Solana, um movimento que deve melhorar sua funcionalidade para o comércio digital.
No entanto, o UBS reafirmou uma classificação neutra em PayPal, após a expansão dos serviços do Apple Pay, o que eles percebem como um potencial desafio para a posição de mercado da PayPal.
Finalmente, PayPal se aventurou na publicidade com a nomeação de Mark Grether como vice-presidente sênior e gerente geral da PayPal Ads, um movimento apoiado pela JMP Securities, que manteve uma classificação Market Outperform nas ações da PayPal.
InvestingPro Insights
À luz da análise da Wolfe Research, examinar as métricas financeiras da PayPal por meio do InvestingPro fornece contexto adicional. A capitalização de mercado da empresa é de robustos US$ 60,96 bilhões, refletindo sua presença significativa no setor de serviços financeiros. Notavelmente, a relação preço/lucro (P/L) da PayPal, em 14,54, sugere que a ação está sendo negociada a uma avaliação baixa em relação ao crescimento dos lucros de curto prazo – um ponto que se alinha com a faixa de estimativa de valor justo da Wolfe Research. Além disso, a relação preço/crescimento dos lucros (PEG) da empresa nos últimos doze meses até o 1º trimestre de 2024 está em um nível atraente de 0,2, indicando potencial de valor de investimento com base nas expectativas de crescimento dos lucros.
O InvestingPro Tips destaca ainda que a administração da PayPal tem recomprado ações de forma proativa, sinalizando confiança no valor da empresa. Além disso, os analistas preveem rentabilidade para o ano, apoiada por um impressionante crescimento de receita de 8,39% nos últimos doze meses até o 1º trimestre de 2024. Essas forças financeiras podem fornecer a estabilidade e a força que os investidores estão procurando, como mencionado pela Wolfe Research.
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