Na sexta-feira, a Wolfe Research manteve uma perspectiva positiva para a Frontier Communications (NASDAQ:FYBR), reiterando uma classificação Outperform e um preço-alvo de US$ 35,00 para as ações. A empresa destacou o desempenho financeiro robusto da empresa, incluindo resultados mais fortes de receita, EBITDA e fluxo de caixa livre (FCF), bem como crescimento significativo nas adições de banda larga de fibra.
A Frontier Communications relatou um aumento notável na receita de negócios e atacado, um aumento de 3,7%, superando a estimativa de consenso que previa um declínio. Além disso, a empresa viu uma adição líquida total de banda larga de 36.000 clientes, o que foi maior do que os 26.000 esperados. Isso incluiu um aumento substancial nas adições líquidas de banda larga de fibra, com 92.000 novos clientes em comparação com os 81.000 previstos pelo consenso e os 84.000 estimados.
O fluxo de caixa livre da empresa também superou as expectativas, relatando uma perda de US$ 304 milhões, menos do que a perda prevista de US$ 618 milhões por consenso e US$ 541 milhões estimados. Essa melhoria deveu-se principalmente à redução das despesas de capital, que totalizaram US$ 678 milhões, incluindo pagamentos de financiamento de fornecedores, contra a expectativa consensual de US$ 884 milhões e a estimativa de US$ 875 milhões.
Olhando para o futuro, a Frontier Communications elevou o limite inferior de sua orientação para 2024 de US$ 2,20 bilhões para uma faixa de US$ 2,22 a US$ 2,25 bilhões. Esta atualização vem com a garantia de passagens consistentes de construção de fibra, totalizando 1,3 milhão, e um declínio ano a ano no investimento de capital, projetado entre US$ 3,0 e US$ 3,2 bilhões. A empresa conseguiu reduzir o investimento de capital em aproximadamente US$ 500 milhões no primeiro semestre de 2024, aumentando o número de passagens de fibra.
Espera-se que a teleconferência de resultados da empresa se concentre nas tendências de adições líquidas de banda larga, incluindo uma melhoria trimestral de 40 pontos-base e uma melhoria anual de 190 pontos-base na penetração do terminal, agora superior a 45%. Também é esperada a discussão sobre o crescimento do EBITDA e o equilíbrio entre despesas de capital e fluxo de caixa livre, já que a empresa teve sucesso em adicionar mais repasses de fibra e reduzir o investimento de capital.
A Frontier Communications agora atende 73% de seus clientes em fibra, o que contribui com 65% de seu EBITDA ajustado. A empresa também modificou seus relatórios sobre as taxas de penetração, passando de fornecer divulgações de penetração de 12 meses para 36 meses para agora oferecer insights sobre a penetração de "fibra de base" e "fibra de expansão".
Em outras notícias recentes, a Frontier Communications viu desenvolvimentos significativos. O UBS iniciou a cobertura da Frontier Communications, dando-lhe uma classificação de compra com um preço-alvo de US$ 33,00, refletindo o otimismo sobre a transição da empresa para um provedor de fibra em crescimento. O Goldman Sachs também iniciou a cobertura da Frontier, expressando positividade sobre a mudança da empresa para serviços de banda larga de fibra e estabelecendo um preço-alvo de US$ 29,00. A TD Cowen, no entanto, revisou sua perspectiva para a Frontier, reduzindo o preço-alvo das ações de US$ 41 para US$ 39, mantendo uma classificação de compra.
A Frontier Communications relatou recentemente seu primeiro crescimento positivo de receita desde 2015, com a fibra agora representando a maior parte dos negócios da empresa. A empresa anunciou uma série de movimentos financeiros estratégicos, incluindo a emissão de aproximadamente US$ 750 milhões em notas de prazo de receita de rede de fibra garantida e a alteração de sua linha de crédito rotativo para aumentar o limite de novas dívidas de securitização para US$ 5,5 bilhões.
InvestingPro Insights
A Frontier Communications (NASDAQ:FYBR) parece pronta para o crescimento contínuo da banda larga de fibra, conforme ressaltado pela postura otimista da Wolfe Research. No entanto, os potenciais investidores devem estar cientes das nuances financeiras capturadas pelo InvestingPro. A empresa opera com uma carga de dívida significativa e está queimando rapidamente o caixa, o que pode ser um fator preocupante para a sustentabilidade a longo prazo. Além disso, os analistas revisaram seus ganhos para baixo para o próximo período, sinalizando possíveis ventos contrários que podem afetar o desempenho das ações.
Do ponto de vista da avaliação, a Frontier Communications está sendo negociada a um múltiplo de ganhos alto, com uma relação P/L de 261,27, que se ajusta a 80,22 nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024. Isso pode indicar que a ação está precificada de forma otimista em relação aos seus ganhos. Além disso, a avaliação da empresa implica um baixo rendimento de fluxo de caixa livre, que é uma métrica crucial para avaliar o valor que os investidores estão obtendo pelo preço que pagam. Do lado positivo, a Frontier demonstrou um alto retorno no ano passado e um forte retorno nos últimos três meses, destacando seu recente desempenho no mercado.
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