Por Alessandro Albano
Investing.com - De uma avaliação de US$ 32 bilhões ao risco de inadimplência. Foi o que aconteceu em menos de uma semana na FTX, a terceira criptomoeda do mundo em termos de volumes, um terremoto que levou o Bitcoin a testar novamente os 15 mil dólares (-25% em poucos dias) , o nível mais baixo desde outubro de 2020.
O da FTX não é o único "criptocrash" de 2022, se somarmos o colapso da stablecoin Terra e a falência da Celsius, uma empresa de empréstimo de criptomoedas com mais de 1,7 milhão de usuários registrados.
O que aconteceu
A história começa em 2 de novembro, quando surgem os primeiros rumores de que a mega dívida de US$ 8 bilhões da Alameda Research, trading company fundada por Samuel Bankman-Fried, ex-fundador da FTX. na verdade, seria amplamente garantido por FTT, os tokens emitidos pela FTX.
A notícia sai, e para tentar conter uma crise de liquidez que eclodiu logo depois nos mercados digitais, Changpeng Zhao, fundador e CEO da Binance, anuncia a venda do FTT por US$ 500 milhões, causando um colapso do token e o consequente pressa para levantamentos por parte de clientes que entretanto começam a registar perdas significativas.
A FTX bloqueia saques, "congelando de fato os ativos de seus clientes", lembra Michele Mandelli, sócio-gerente da CheckSig, e por meio de um acordo (mais tarde fracassado) com a Binance tenta ser salvo por sua rival.
A operação está em andamento e, como explica Mandelli, hoje a FTX está procurando "um cavaleiro branco, que dizem ser Justin Sun, fundador da Tron e outro cripto-empreendedor bilionário".
A viabilidade da operação, no entanto, está longe de ser certa, "tanto pelos tempos extremamente rápidos como pela falta de clareza sobre a real consistência do furo", acrescenta o sócio-gerente da CheckSig, plataforma italiana fundada em 2019 que lida com com gerenciar criptoativos para investidores individuais e institucionais.
Para pagar, aponta Mandelli, "são os acionistas VC da FTX, e sobretudo os clientes - cujas economias ainda estão bloqueadas, se não evaporadas".
A lição FTX
“A crise do FTX é mais uma prova de como o universo dos criptoativos precisa de um passo à frente na regulação e transparência, também devido aos potenciais efeitos cascata que podem se espalhar para os mercados tradicionais”, diz o gerente.
O Bitcoin, de fato, agora está presente nos balanços patrimoniais de vários bancos e fundos de investimento, enquanto fundos de ações, bancos, private equity e venture capital têm exposições substanciais a exchanges de criptomoedas privadas e listadas, sejam acionistas ou credores.
Operações semelhantes nas finanças tradicionais teriam passado pelo escrutínio dos órgãos de fiscalização, razão pela qual o gestor da CheckSig está convencido de que "os criptoativos são, ainda hoje, um Velho Oeste onde muitas vezes falta transparência",
"Transparência e regulamentação são, portanto, uma necessidade cada vez mais urgente no mundo dos criptoativos e a pedra angular para construir essa nova confiança é a prova de reserva, que no caso do FTX falhou. uma verificação independente conduzida por um terceiro parte, que garante que o depositário detenha os bens que alega possuir em nome dos seus clientes. No entanto, uma escolha que ainda muito poucos players do setor fazem, e que deveria ser um padrão de mercado”, concluiu o sócio-gerente.