‘Tempestade perfeita’ derruba estas ações em mais de 10% hoje; é hora de comprar?
Investing.com — A IMCD N.V. (AS:IMCD) anunciou na quinta-feira que sua diretora executiva Valerie Diele-Braun deixará o cargo por motivos pessoais, apenas horas antes da divulgação dos resultados do primeiro trimestre, fazendo suas ações caírem mais de 4%.
Marcus Jordan, que atua como diretor de operações desde 2022 e anteriormente ocupou cargos como presidente das Américas e diretor de desenvolvimento do grupo, a sucederá no conselho de administração.
Analistas consultados pela Visible Alpha esperam que a IMCD reporte um aumento de 13% no lucro antes de juros, impostos e amortização para US$ 142,8 milhões no 1º tri, impulsionado por um crescimento orgânico de receita de 5,3% e uma margem bruta estável de 25,4%, elevando a margem EBITA em 36 pontos base para 11,3%, segundo a Jefferies.
Em contraste, a concorrente Azelis S.A. registrou uma queda de 4% no EBITA para US$ 119,7 milhões, 9% abaixo do consenso, com apenas 2,5% de crescimento orgânico e uma queda de 80 pontos base na margem bruta para 24%, resultando em uma redução de 95 pontos base na margem para 10,9%.
Em uma recente conferência de médias empresas pan-europeias da Jefferies, a administração da IMCD afirmou que a empresa teve um início de ano relativamente forte, mas observou que a visibilidade estava limitada a cinco ou seis semanas, já que os clientes migraram para pedidos menores e just-in-time.
A empresa disse que mantém a confiança em suas equipes comerciais e em sua infraestrutura digital e logística.
As ações da IMCD caíram 14% no acumulado do ano, em comparação com uma queda de 18% da Azelis e um ganho de 2% no EuroStoxx 600.
A ação é negociada a 14,7 vezes o EV/EBITA estimado para 2025, um prêmio de 44% em relação à Azelis. A Jefferies mantém um preço-alvo de US$ 170, implicando um potencial de alta de 38%, com base em uma avaliação de fluxo de caixa descontado que inclui um prêmio de fusões e aquisições de US$ 16 milhões.
No ano fiscal de 2024, a IMCD gerou receitas de US$ 4,7 bilhões, garantindo cerca de 2% de participação no mercado global como a segunda maior distribuidora terceirizada de produtos químicos especiais e ingredientes.
A empresa distribuiu 52.000 produtos de mais de 3.000 fornecedores para mais de 68.000 clientes a partir de 118 escritórios em mais de 60 países.
Ela reportou uma margem bruta de 25,4%, um índice de conversão de 44,2% e uma margem EBITA de 11,2%. A IMCD opera 82 laboratórios de aplicação, emprega 5.126 funcionários em tempo integral e mantém um modelo de baixo investimento em ativos com um índice de rotação de capital de 1,7 vezes e um retorno sobre o capital investido de 12%.
A distribuição regional da receita foi aproximadamente 42% na EMEA, 21% na América do Norte, 10% na América Latina e 27% na Ásia-Pacífico.
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