Dados econômicos encorajadores reacenderam o otimismo entre os investidores, levando a um ressurgimento dos mercados de ações dos EUA. O S&P 500 teve uma recuperação significativa, subindo mais de 6% desde segunda-feira, 5 de agosto de 2024, quando experimentou sua queda mais substancial de três dias em mais de dois anos. Essa recuperação foi apoiada por uma queda notável no Índice de Volatilidade Cboe, que caiu das máximas de quatro anos alcançadas na semana passada em um ritmo recorde.
A mudança positiva no sentimento do mercado é atribuída aos relatórios desta semana sobre vendas no varejo, inflação e preços ao produtor, que aliviaram as preocupações com uma possível desaceleração econômica. Essas preocupações foram inicialmente provocadas por dados decepcionantes de emprego divulgados no início de agosto. Os investidores agora estão mais confiantes, retornando a estratégias que foram bem-sucedidas no início do ano, como investir em Big Tech e ações de pequena e média capitalização, esta última com um aumento no interesse em julho.
Mona Mahajan, estrategista sênior de investimentos da Edward Jones, observou que os dados econômicos recentes foram inesperadamente positivos, ajudando a aliviar o medo do crescimento do início do mês.
As ações de tecnologia, incluindo a fabricante de chips Nvidia (NASDAQ:NVDA) na NASDAQ:NVDA, demonstraram forte desempenho, com as ações da Nvidia subindo mais de 20% e o índice Philadelphia SE Semiconductor ganhando mais de 14%. Da mesma forma, as ações de pequena capitalização também mostraram resiliência, com o índice Russell 2000 subindo quase 5%.
A perspectiva do mercado sobre a política monetária do Federal Reserve também mudou. Os traders agora estão menos inclinados a esperar cortes significativos nas taxas pelo Fed em setembro. A probabilidade de uma redução de 50 pontos-base caiu para 25%, um forte contraste com a probabilidade de 85% precificada em 5 de agosto, de acordo com dados do CME FedWatch. Em vez disso, um corte de 25 pontos-base agora é visto como uma chance de 75%, alinhando-se com as previsões de que o Fed iniciará um ciclo de flexibilização no próximo mês.
Jim Baird, diretor de investimentos da Plante Moran Financial Advisors, expressou que, embora um pouso forçado não possa ser totalmente descartado, há muitas razões para acreditar que o ímpeto econômico está sendo mantido.
As intenções do Federal Reserve podem ficar mais claras quando o presidente Jerome Powell discursar no simpósio anual de política econômica do banco central em Jackson Hole, Wyoming, na próxima semana. Economistas do BNP Paribas antecipam que Powell reconhecerá o progresso da inflação, permitindo o início de cortes nas taxas.
O S&P 500 teve um bom desempenho este ano, com alta de mais de 16% e se aproximando de sua máxima histórica de fechamento de julho. Mahajan, da Edward Jones, espera que uma combinação de um pouso suave e taxas de juros mais baixas permita que uma gama mais ampla de ações contribua para o rali do mercado.
Os analistas da Capital Economics compartilham uma perspectiva positiva, sugerindo que o pouso suave da economia dos EUA continuará a alimentar o impulso da inteligência artificial que impulsionou os mercados. Eles mantêm uma previsão para o final de 2024 para o S&P 500 em 6.000, um aumento de 8% em relação ao nível de fechamento de quinta-feira.
Apesar dos recentes dados econômicos tranquilizadores, a cautela permanece à medida que os mercados se aproximam de setembro, que é tradicionalmente um dos meses mais voláteis. Eventos importantes, como o relatório de ganhos da Nvidia no final do mês e o relatório de emprego em 6 de setembro, são altamente esperados pelos investidores. Quincy Krosby, estrategista-chefe global da LPL Financial na NASDAQ:LPLA, reconheceu o alívio do mercado, mas apontou que o próximo relatório da folha de pagamento é crucial para confirmar as expectativas do mercado de um pouso econômico suave.
A Reuters contribuiu para este artigo.Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.